Zoeken in de Aandeelhouder
NED25*
NLMID*
BE20*
NAS100*
US30*
USA500*
VIX*
EUR/USD*

Beursnieuws

Redactie - dinsdag, 17 januari 2017 11:38

Beursblik: Citigroup verlaagt advies Aegon

Citigroup heeft zijn advies voor Aegon verlaagd van Kopen naar Neutraal, terwijl het koersdoel zakte van 6,00 euro naar 5,50 euro. Dat meldde de Amerikaanse bank dinsdag in een rapport over Europese verzekeraars.

Het aandeel Aegon is op de beurs aanzienlijk lager gewaardeerd dan Europese sectorgenoten en Amerikaanse levensverzekeraars, maar dat is eigenlijk al vijf jaar zo, merken de analisten op.

Veel analisten waarderen Aegon zonder rekening te houden met de onvoorspelbare resultaten van marktbewegingen. In de afgelopen zeventien kwartalen was die marktimpact echter zestien keer negatief, met een gemiddeld negatieve waarde van 199 miljoen euro. Afgezet tegen een gemiddeld onderliggend resultaat van 471 miljoen euro is de lage waardering van Aegon daarmee volgens de analisten gerechtvaardigd.

Hoewel zorgen over de kapitaalpositie en Solvency II ook bijdroegen aan de koerszwakte, ziet Citigroup een sterk verband met de wisselvallige winst per aandeel in de afgelopen jaren. Die wisselvalligheid kwam voor een groot deel door het update van economische modellen en aannames, waar Aegon inmiddels bijna mee klaar is. Toch blijft ook de volatiele waarde van de 'fair value items' een risico, volgens Citigroup.

Citigroup denkt dat de verlagingen van de winsttaxaties in de afgelopen twaalf maanden aan het stabiliseren zijn, na dalingen met 20 tot 25 procent. De verzekeraar had een goed derde kwartaal, maar daarvan zijn er meer nodig om de stemming in de markt te verbeteren.

De aangekondigde kostenbesparingen en premieverhogingen zullen voorlopig nog niet bijdragen aan de winst, verwacht de bank, die pas in 2019 weer groei van de vrije kasstroom in Amerika verwacht. De kans op een verrassende tussentijdse kapitaalteruggave is daarmee beperkt.

Het aandeel Aegon noteerde dinsdag 1,3 procent lager op 5,05 euro op een rode beurs.


Mis nooit meer een LYNX Morning Call: vanaf nu sturen wij u per e-mail dagelijks het laatste beursnieuws via de LYNX Beursupdate.


De Aandeelhouder TV

juli 6, 2020

Economie adhv gezelschapsspellen Afl. 2

juli 6, 2020

GoldenCrosses – Economie adhv gezelschapsspellen Afl. 1

juli 6, 2020

Kijk terug: Een robuuste portefeuille bouwen in een volatiele omgeving | BeleggersFair Kennis Update 2020

juli 6, 2020

Chart Reading en Charting Tools | Fibonacci Charting Tool

Het laatste beursnieuws

updates

  • 08:32

    China zorgt voor risk-on sentiment op de beurzen

  • 17:18

    TA: ‘Tencent volgt een Chinese wijsheid ‘

  • 11:19

    De beste zilvermijnaandelen van 2020

  • 09:40

    TA: ‘Energieke aandelen op het netvlies’

  • 08:28

    Sterk banenrapport, maar zwak slot in de VS

  • 08:09

    Covid-19-hoop & Tesla meest waardevolle autobouwer

  • 17:46

    TA: ‘Als een raket of als een virus?’

  • 09:45

    ETF van de week: iShares Nasdaq Biotech ETF (BTEC)

  • 08:44

    Chipmakers in trek & goud blijft floreren

Masterclasses

  • 07 juli

    Is een tweede correctie op de beurzen aanstaande?

  • 14 juli

    De kijk van Albert Jellema op de Nederlandse aandelenmarkt

  • 21 juli

    Willem Middelkoop: Na corona komt de Grote Reset

  • 24 juli

    Voorbeurs handelen in Amerikaanse aandelen

Columns

Nieuw
06 jul 10:49 Nico Bakker

Nieuwe SBM Offshore bullenparade

06 jul 10:18 Marco Knulst

Economie adhv gezelschapsspellen

06 jul 09:23 Van Eck

Een gouden ster voor junior mijnbouw bedrijven