--- ---

Beursblik: overname Sandd goed voor waardering PostNL

Redactie De Aandeelhouder - maandag, 28 november 2016

Bpost zal bod moeten verhogen volgens Jefferies.

Een overname van Sandd zal de koers van PostNL goed doen. Dit stelde analist David Kerstens van Jefferies maandag, na geruchten in de media over een dergelijke acquisitie.

Er zou momenteel een onderzoek plaatsvinden door de Nederlandse overheid naar de mogelijkheden voor de postmarkt, inclusief een eventuele overname van Sandd door PostNL. De uitkomst van dit onderzoek wordt in december verwacht. Dit zou volgens de analist van de Amerikaanse zakenbank verklaren waarom de Nederlandse overheid recent de overnameplannen van Bpost zou hebben afgewezen, samen met de zorgen over het staatsbelang van België van ongeveer 40 procent na het samenvoegen van de twee grootste postbedrijven van de Benelux.

Indien PostNL zijn belangrijke concurrent Sandd overneemt, goed voor een marktaandeel van ongeveer 20 tot 25 procent in briefpost, dan kan het tientallen miljoenen euro's aan kostenbesparingen realiseren en zal de waardering van PostNL met 20 procent kunnen stijgen naar 6,00 euro per aandeel, zo meent Kerstens.

Overigens zal Bpost volgens Kerstens ook nog altijd interesse hebben in een overname van PostNL, maar zullen de Belgen hun huidige bod van 5,37 euro per aandeel PostNL moeten optrekken naar meer dan 6,00 euro per aandeel. Bij een succesvol bod van 6,00 euro per aandeel stijgt de winst per aandeel Bpost in 2017 met 18 procent.

Jefferies heeft een koopadvies op PostNL met een koersdoel van 5,00 euro. Het aandeel PostNL sloot vrijdag 2,0 procent hoger op 4,49 euro.

Geef een reactie