TA STOXX EUROPE 600: Grote stijgende wiggen
De meeste aandelenmarkten kenden een sterk 1e kwartaal in 2021. Wel zien we nog steeds meerdere risicosignalen in oa de breedgespreide STOXX Europe 600. Waar komt het keerpunt in de krachtige en langdurige blow-off fase?
Bevestiging van een top in het langetermijnbeeld onder stijgende bodemlijn van 385
Ruim een jaar geleden werd in de STOXX Europe 600 Index een hogere top en all-time high gevormd bij 433,90 waarna een forse vrije val plaatsvond tot aan de 268,50. Deze gehele vrije val is nu bijna goedgemaakt terwijl veel andere indices al ruim boven deze top van februari vorig jaar noteren. De top tot op heden van deze stijging ligt bij 431,75. Hiermee is de kans aanwezig dat deze index bezig is met de vorming van een dubbele top. In het langetermijnbeeld blijft de kans groot op een volgende neerwaartse beweging in de komende maanden, maar daarvoor moeten nog wel veel bevestigingssignalen worden gegeven. Een structurele doorbraak boven de 433,90 zorgt in eerste instantie voor een vervolg richting de sinds november stijgende toppenlijn die momenteel bij 445 ligt. Dit zou naar mijn mening niet zorgen voor een langdurig opwaarts vervolg in het langetermijnbeeld. Ook deze stijgende toppenlijn maakt namelijk deel uit van een van de meerdere aanwezige stijgende wiggen. Dit zijn potentiële toppatronen waarbij de bodems sneller oplopen dan de toppen. We zien daarbij ook nog steeds een situatie van negatieve divergentie met de technische indicatoren in deze zeer euforische markt. Een eerste verzwakking treedt op met een structurele beweging onder de sinds oktober vorig jaar oplopende bodemlijn van de stijgende wig. Deze ligt vandaag bij 422,70 waaronder nog bevestiging moet optreden onder de meest recente bodem van 419. In het langere technische beeld treedt echter pas bevestiging op van een gevormde langetermijntop zodra de sinds maart vorig jaar stijgende bodemlijn wordt gebroken. Deze ligt pas bij 385 en daarmee gelijk aan het oplopende 200-daags gemiddelde. Een tijdelijke doorbraak boven de 433,90 is realistisch tijdens deze lange blow-off fase, maar we moeten zeer alert zijn op de vorming van toppatronen en de genoemde stijgende bodemlijnen in de komende tijd.
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Toppend | 422,70 / 419 / 415 / 409 | 432 / 433,90 / 445 |
Grafiek STOXX Europe 600 index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 31 maart 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/+ | Sterk economisch herstel verwacht vanaf tweede kwartaal | |
| Liquiditeit/ rente | ++ | Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hoog gewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | = | Overdreven optimisme van beleggers is enigszins afgenomen | |
| Technische analyse² | – | Meerdere topvormingssignalen, negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt een keer per maand geüpdatet. Laatste wijziging 10 maart 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
