Toegang tot al onze analyses en koopstips? Word abonnee
AEX
AMX
BEL20
NAS100
US30
Bekijk realtime koersen

TA S&P500: Eerste signalen van topvorming

TA S&P500: Eerste signalen van topvorming
16 sep 2021 om 09:33

De stijgende bodemlijn sinds maart 2020 is neerwaarts gebroken en teruggetest. Bevestiging voor verdere topvorming is echter nog noodzakelijk in de S&P 500 voordat dalende trend kan worden ingezet.


Stijgende bodemlijn langetermijnbeeld neerwaarts gebroken

Als we kijken naar het technische beeld van de S&P 500 Index zagen we in maart vorig jaar een krachtige vrije val. Deze daling van ongeveer 1.200 punten stopte bij 2.190. In de zomermaanden van 2020 werd alweer de oude all-time high opwaarts gebroken en ontstond een brede zijwaartse tendens waarbij een dubbele bodem rond de 3.200 werd gevormd. Dit was het startpunt voor een verdere en zeer krachtige opwaartse beweging. Toch zien we de eerste duidelijke tekenen van verzwakking en topvorming in de S&P 500. Zo is er al enige tijd negatieve divergentie te zien met de RSI en werd na de vorming van de jaartop (begin september bij 4.545) een bearish engulfing op de weekgrafiek gevormd. Als we kijken naar de opgaande bodemlijn vanaf het dieptepunt in maart 2020 dan werd deze steunlijn vorige maand neerwaarts gebroken. De recente herstelbeweging kan daarbij gezien worden als terugtest naar deze voormalige oplopende steunlijn. Er heeft echter nog geen neerwaartse bevestiging plaatsgevonden. Daarvoor zijn een tweetal verzwakkingen noodzakelijk. Als eerste zien we namelijk sinds begin dit jaar een smal stijgend trendkanaal op de daggrafiek. De buitengrenzen van dit trendkanaal werden geregeld getest maar te sterk bevonden. In de afgelopen twee handelsdagen werd de onderkant onder druk gezet waarbij zelfs een kortstondige neerwaartse doorbraak plaatsvond. Deze opgaande bodemlijn loopt dagelijks ruim 4 indexpunten op en ligt vandaag bij 4.460. Een doorbraak hieronder met een structurele bevestiging onder de augustusbodem van 4.367 zou het startsein kunnen zijn van topvorming en een verdere krachtige daling in de daaropvolgende periode. Ruimte is er dan in eerste instantie naar de 4.060. Zolang de genoemde steunpunten intact blijven, blijft de kans op hogere toppen realistisch. Weerstand ligt bij de genoemde 4.545 top en bij 4.600. Hier ligt nu de voormalige (sinds maart vorig jaar) stijgende bodemlijn en een stijgende kortetermijntoppenlijn.

Visie technische analyse:

trend steunniveaus weerstandniveaus
Toppend 4.460 / 4.367 / 4.235 4.545 / 4.600 / 4.725

Grafiek S&P 500 Index op dagbasis

S&P 500

Bron: Reuters Metastock XVII, 15 september 2021. Zie ook onze uitleg van technische begrippen

Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office

Risicobarometer ING Investment Office
Signaal =    
Macro-economie +   Wereldeconomie herstelt sterk, maar groei is over hoogtepunt heen
Liquiditeit / rente ++   Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open
Waardering   ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn duur, aandelen zijn wat goedkoper geworden
Sentiment¹ =   Sentiment onder beleggers is niet overdreven optimistisch
Technische analyse² =   Alert op signalen van topvorming; negatieve divergentie met technische indicatoren
Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 8 september 2021

1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.

Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.

Wil je direct op de hoogte zijn van het laatste beursnieuws?

Schrijf je nu in voor onze gratis nieuwsbrief en mis niks!

  • Dit veld is bedoeld voor validatiedoeleinden en moet niet worden gewijzigd.