TA: Cruciale steun staat onder druk
De Amerikaanse small-cap index Russell 2000 wordt net als de SOX en DJ Transport Index vaak gezien als voorlopende index. Sinds begin dit jaar zien we al een brede zijwaartse trend waarbij de onderkant nu onder druk staat.
Langdurige zijwaartse trend in zijn eindfase, veel neerwaartse ruimte
Na de vrije val in maart 2020 werd een meervoudige bodemzone gevormd bij 966. Dit was het startpunt van een zeer krachtige opgaande beweging naar nieuwe hogere toppen. In oktober vorig jaar trad een opgaande versteiling plaats die uiteindelijk zorgde voor een top in maart dit jaar bij 2.360. Een stijging van ongeveer 1.400 punten in 12 maanden tijd. Bij deze top werd ook een grote bearish engulfing gevormd waarna direct ook de bodemlijn van de versteilingsfase neerwaarts werd gebroken. Pas in de zomermaanden van dit jaar werd ook de sinds maart 2020 opgaande bodemlijn neerwaarts gebroken. Als we verder kijken naar de technische situatie sinds januari dit jaar dan zien we een brede zijwaartse tendens in de Russell 2000 Index. De onderkant is daarbij te vinden bij 2.130 en de bovenkant ligt bij de zone 2.350 – 2.360. Deze zijwaartse trend die al bijna 12 maanden duurt is dus ongeveer 10% breed en is naar mijn mening een overgangsfase naar een nieuwe en mogelijk forse neerwaartse beweging in het komende handelsjaar. Begin november brak de Russell 2000 kortstondig door de 2.360-weerstand en vormde uiteindelijk een 100 punten hogere top bij 2.459. Dit bleek echter een valse doorbraak te zijn en slechts een terugtest naar de voormalige sinds maart 2020 opgaande bodemlijn. Met deze doorbraak zien we over de afgelopen drie maanden ook de contouren van een groot hoofd-schouderpatroon met een te berekenen koersdoel van ongeveer 1.800 punten. Ook zien we de afvlakking van zowel het 50-daags als 200-daags gemiddelde en staat een zogenoemde dead-cross tussen deze gemiddelden op het programma in de komende weken. Voor de komende periode verwacht ik meer druk op de 2.130 steun en uiteindelijk een neerwaartse doorbraak. De eerste richtpunten voor de komende maanden liggen in bij 1.800 en 1.710.
Visie techische analyse:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Toppend | 2.130 / 2.085 / 2.066 | 2.216 / 2.258 / 2.276 |
Bron: Reuters Metastock XVII, 17 december 2021. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Wereldeconomie herstelt sterk, maar groei is over hoogtepunt heen | |
| Liquiditeit / rente | ++ | Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open | |
| Waardering | – | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn duur, aandelen zijn wat goedkoper geworden | |
| Sentiment¹ | = | Sentiment onder beleggers is niet overdreven optimistisch | |
| Technische analyse² | = | Alert op signalen van topvorming; negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 8 september 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
