TA AEX: Voorzetting blow-off, tot hoever?
Er zit nog steeds een enorme kracht in de aandelenmarkt waardoor in de afgelopen dagen aanzienlijk hogere toppen werden gevormd. De euforie is zeer hoog en de blow-off fase werd voortgezet, maar tot hoever?
Nieuwe stijgende bodemlijn ligt bij 658 en is onderdeel van een stijgende wig
De eerder gevormde bearish engulfing op de weekgrafiek werd vorige week opgeheven met de doorbraak boven de top van 667,85. Dit zorgde voor een voortzetting van de krachtige opgaande tendens waardoor de blow-off beweging nog steeds niet was geëindigd. De recent neerwaarts gebroken opgaande bodemlijnen zorgden ook niet voor een verder neerwaarts vervolg. Door deze hogere toppen is vanaf de oktoberbodem bij 527,85 een nieuwe opwaartse bodemlijn te trekken. Een eerste verzwakking in deze opgaande blow-off beweging treedt op onder deze nieuwe opgaande steunlijn die vandaag bij 658 is te vinden en dagelijks ruim 1,5 punt oploopt. Gisteren werd met een top bij 689 ook de opgaande toppenlijn sinds oktober getest. Ook deze nieuwe trendmatigheid heeft op zowel de daggrafiek als de weekgrafiek nog steeds de vorm van een grote stijgende wig. In het langere technische beeld is een top pas bevestigd onder de sinds maart vorig jaar stijgende bodemlijn die nu bij 624 is te vinden. Verder komt de all-time high (703) van de AEX nu snel in zicht. Als we kijken naar de situatie in de periode 1998 – 2001 dan zien we nog steeds een enorme overeenkomst (sinds 2018) die in 2001 eindigde met een forse twee jaar durende bearmarkt. Deze kans is naar mijn mening nog steeds reeel. De lange en zeer krachtige blow-off fase lijkt daarbij in de eindfase te zitten. Het elastiek (oa ten opzichte van het 200-daags gemiddelde) wordt steeds verder opgerekt waarbij we ook negatieve divergentie zien met de technische indicatoren. Toch is het wachten op de vorming van nieuwe toppatronen en de uiteindelijke neerwaartse doorbraken onder de genoemde opgaande steunlijnen. Zolang deze niet plaatsvinden is een test en mogelijke doorbraak van de all-time high niet uit te sluiten, maar blijf alert op een plotselinge en zeer krachtige neerwaartse draai in de aandelenmarkt.
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Neutral | Short | 677,25 / 667,85 / 661,50 / 658 | 689 – 690 / 692 / 703 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 16 februari 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds november 2014)
Bron: Reuters Metastock XVII, 16 februari 2021
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Economische vooruitzichten op korte termijn onzeker, herstel zwakt af | |
| Liquiditeit/ rente | ++ | Centrale banken halen alles uit de kast en draaien de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hooggewaardeerd, maar aandelen zijn ook duur | |
| Sentiment¹ | – | Marktindicatoren in overspannen gebied, kans op winstnemingen neemt toe | |
| Technische analyse² | – | Technisch kortetermijnbeeld is verbeterd, langetermijnbeeld blijft negatief | |
| Deze tabel wordt een keer per maand geüpdatet. Laatste wijziging 9 december 2020 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
