TA AEX: Verdere verzwakkingen
De forse herstelbeweging van gisteren zorgde niet voor een verandering in de technische conditie van de AEX en veel andere indices. De toppatronen zijn nog steeds geldig en de verzwakkingen die recent optraden nog steeds intact.
Neerwaartse druk kan binnenkort snel toenemen richting cruciale niveaus
Half februari werd tot op heden de top in de AEX gevormd, net boven de 689. Hiermee werd bijna de all-time high van ruim 20 jaar geleden getest. Er zijn nog steeds veel overeenkomsten te zien in de bewegingen tussen de huidige periode sinds 2018 en de periode van 1998 -2001. Destijds vond na die periode een 2 jaar durende zeer forse bearmarkt plaats. Bij de recent gevormde top werd een dubbel en relatief zeldzaam toppatroon gevormd, een zogenoemde ‘evening star’. Dit patroon werd zowel op de daggrafiek gevormd evenals op de weekgrafiek. Buiten deze toppatronen werd ook de opgaande versteiling vanaf de bodem in oktober vorig jaar (528) neerwaarts gebroken. Deze bodemlijn maakte verder deel uit van een grote stijgende wig. Ook dit zijn potentiële toppatronen. Toch zal de top in de AEX pas definitief worden bevestigd zodra de opgaande bodemlijn vanaf de bodem van een jaar geleden wordt gebroken op de weekgrafiek. Deze bodemlijn heeft verder een raakpunt bij de genoemde oktoberbodem en is vandaag bij de 640 te vinden en loopt wekelijks bijna 5 punten op. Zolang deze belangrijke opgaande steunlijn niet wordt gebroken, blijft de kans aanwezig dat de top in de AEX nog verder wordt verhoogd. Dit zou echter niets afdoen aan mijn visie in het langetermijnbeeld. Een ander belangrijk steunpunt dat gebroken moet worden, ligt bij de voormalige top van 632. Een van de eerste indices die al deze langetermijnsteunpunten al heeft gebroken, is overigens de Nasdaq 100 Index. Voor de komende dagen blijft de mogelijkheid bestaan dat de voormalige stijgende bodemlijn sinds oktober vorig jaar nog wordt teruggetest, dit zien we in meerdere indices. Deze weerstand is vandaag bij 680 te vinden. Overige weerstanden liggen bij 668,70 en 671,50. Onder de recente bodem van 647,90 kan de neerwaartse druk richting de genoemde cruciale steunpunten snel toenemen.
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | Short | 655 / 650 / 647,90 / 640 | 668,70 / 671,50 / 680 / 689,30 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 8 maart 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds januari 2015)
Bron: Reuters Metastock XVII, 8 maart 2021
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Economische krimp verwacht in Q1, daarna kan sterk herstel optreden | |
| Liquiditeit/ rente | ++ | Centrale banken halen alles uit de kast en draaien de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hooggewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | = | Overdreven optimisme afgenomen. Nog wel enkele marktindicatoren in overspannen gebied | |
| Technische analyse² | – | Meerdere topvormingssignalen, negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt een keer per maand geüpdatet. Laatste wijziging 10 februari 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
