TA AEX: Lagere top in de maak?
In de afgelopen handelsdagen lijkt de opmars van de AEX te stokken onder de 660 punten. De kans op een lagere top in het zeerkortetermijnbeeld na de eerdere top bij 667,85 is reëel. Er zijn genoeg topvormingssignalen te zien.
Veel topvormingssignalen, bearish engulfing en doorbraken stijgende wiggen
| In de afgelopen weken zagen we een groot aantal topvormings-signalen waarmee de kans groter is geworden dat de enorme opwaartse beweging sinds oktober in de eindfase zit. In oktober werd een bodem gevormd bij 527,85 waarbij destijds de neerwaartse druk tijdens de maandenlange zijwaartse fase werd opgevoerd. Toch bleek deze bodem niet het startpunt van een volgende neerwaartse beweging, maar het startpunt van een zeer krachtige opgaande beweging van tot op heden 140 punten. Begin november werd toen de juli-top bij 587 gebroken wat een verdere opwaartse versteiling veroorzaakte. Toch is er naar mijn mening geen sprake van een duurzame bullmarkt in het langetermijnbeeld. We zien sinds 2018 (toen de 10 jaar durende bullmarkt werd beëindigd) een duidelijke overeenkomst met de periode 1998 – 2001. Ook destijds zagen we een vergelijkbare versteiling naar hogere toppen na een eerdere forse vrije val. Bevestiging van de definitieve topvorming zal nog even op zich laten wachten. Hiervoor moet de AEX onder de stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek breken. Deze ligt vandaag bij 615 en loopt wekelijks ongeveer 5 punten op. Wel zien we veel topvormingssignalen. Zo werd bij de top in de weekgrafiek een grote bearish engulfing gevormd en staat de euforie onder beleggers nog steeds op zeer hoge niveaus. Ook is er duidelijke negatieve divergentie te zien met de technische indicatoren en werden meerdere opgaande kortetermijnbodemlijnen gebroken. Deze bodemlijnen maakten onderdeel uit van stijgende wiggen op de daggrafiek. De genoemde stijgende bodemlijn op de weekgrafiek bij 615 maakt overigens ook deel uit van een zeer grote stijgende wig. Weerstand is nu te vinden bij 659,15 en 667,85. Onder de 632 – 634 treedt een verdere verzwakking op. |
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | Short | 650,90 / 648,90 / 633,70 / 632 | 659,15 / 667,85 / 668,50 / 678,50 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 8 februari 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 8 februari 2021
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Economische vooruitzichten op korte termijn onzeker, herstel zwakt af | |
| Liquiditeit/ rente | ++ | Centrale banken halen alles uit de kast en draaien de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hooggewaardeerd, maar aandelen zijn ook duur | |
| Sentiment¹ | – | Marktindicatoren in overspannen gebied, kans op winstnemingen neemt toe | |
| Technische analyse² | – | Technisch kortetermijnbeeld is verbeterd, langetermijnbeeld blijft negatief | |
| Deze tabel wordt een keer per maand geüpdatet. Laatste wijziging 9 december 2020 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
