NED25 *
NLMID *
BE20 *
NAS100 *
US30 *
USA500 *
VIX *
EUR/USD *

Column

Bas Heijink dinsdag, 23 februari 2021 09:08

TA: AEX Evening Star

Evening star

Een week geleden werd in de AEX opnieuw een hogere top geplaatst bij 689,24. Hiermee werd bijna de all-time high uit het jaar 2000 getest. Deze top ging gepaard met de vorming van een driedaags toppatroon, een ‘evening star’.


Onderkant stijgende wig sinds oktober bij 665 staat onder druk

De euforie in de aandelenmarkt is nog steeds erg hoog, maar naar mijn mening bevindt de AEX zich in de laatste fase van een lange en zeer krachtige blow-off beweging. We zien daarbij een duidelijke overeenkomst in de verschillende bewegingen in de periode 1998 – 2001 en 2018 -2021. Destijds werd na een zeer forse vrije val nog een hogere top in 2000 geplaatst waarna een 2 jaar durende bearmarkt startte. Een jaar geleden vond een vergelijkbare forse vrije val tot aan de 389 plaatst. De enorme stijging vanaf deze bodem (in slechts 1 jaar tijd) bedraagt inmiddels ongeveer 300 punten. Als we kijken naar de weekgrafiek ligt een belangrijke stijgende bodemlijn bij 625. Deze startte bij de bodem van 389 en loopt langs de oktoberbodem van 528. Vanaf deze oktoberbodem werd de krachtige versteiling gestart van ongeveer 160 punten. Pas een beweging onder de genoemde 625 zal de definitieve bevestiging zijn van de vorming van een zeer belangrijke top en het vervolg van de bearmarkt in het langere technische beeld. Als we kijken naar de versteiling vanaf deze oktoberbodem zien we verder meerdere stijgende wiggen. Vorige week werd met de vorming van de top bij 689 de stijgende toppenlijn getest. Het ‘elastiek’ tov onder andere het 200-daags gemiddelde werd steeds verder opgerekt en kan naar mijn mening op korte termijn ‘knappen’. Bij de vorming van de top werd ook een driedaags toppatroon gevormd, een zogenoemde ‘evening star’. Gisteren werd voor het eerst de onderkant (stijgende bodemlijn) van de sinds oktober aanwezige stijgende wig onder druk gezet. Deze ligt bij 665. Een doorbraak hieronder zou een duidelijke verzwakking betekenen en een krachtig verder neerwaarts vervolg starten richting in eerste instantie de 632 en 625. Zolang deze neerwaartse doorbraak niet plaatsvindt, blijven hogere toppen mogelijk. Maar een neerwaarts vervolg lijkt binnenkort realistisch.

Visie technische analyse:

korte termijn lange termijn steunniveaus weerstandniveaus
Neutral Short 665 / 658 / 651 / 646 689 / 692 / 695 / 703

Grafiek AEX-index op dagbasis

Bron: Reuters Metastock XVII, 22 februari 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen

Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds december 2014)

Bron: Reuters Metastock XVII, 22 februari 2021

Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office

Risicobarometer ING Investment Office
Signaal =    
Macro-economie =/-   Economische krimp verwacht in Q1, daarna kan sterk herstel optreden
Liquiditeit/ rente ++   Centrale banken halen alles uit de kast en draaien de geldkraan vol open
Waardering --   'Veilige' beleggingen zoals staatsobligaties zijn hooggewaardeerd, maar aandelen ook
Sentiment¹ =   Overdreven optimisme afgenomen. Nog wel enkele marktindicatoren in overspannen gebied
Technische analyse² -   Meerdere topvormingssignalen, negatieve divergentie met technische indicatoren
Deze tabel wordt een keer per maand geüpdatet. Laatste wijziging 10 februari 2021

1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie. 

Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.

De Aandeelhouder TV

december 3, 2021

Shell, Just Eat en Ahold | De Aandeelhouder Podcast Afl. 47

december 3, 2021

Optimisme beursexperts helemaal terug

december 3, 2021

Optimisme beursexperts helemaal terug

december 3, 2021

Aandelen in elektrische busfabrikant Ebusco interessant? Interview – CEO

Columns

Nieuw
02 dec 09:27 Redactie

ETF v/d Week: Post-Corona ETF

02 dec 09:07 Redactie

10 beursvoorspellingen voor 2022

02 dec 07:02 Van Eck

Hoe beleggende millennials de markt veranderen

01 dec 13:36 Peter Garnry

Vertrek Dorsey zet deur open voor overname Twitter

01 dec 09:22 Redactie

ForFarmers start met aandeleninkoop

Het laatste beursnieuws