NED25 *
NLMID *
BE20 *
NAS100 *
US30 *
USA500 *
VIX *
EUR/USD *

Column

Bas Heijink donderdag, 23 september 2021 14:35

TA AEX: Correctie in aantocht?

Eind vorige week werd de jaartop opnieuw verhoogd tot boven de 800 puntengrens. Die handelsdag werd echter afgesloten met een toppatroon en neerwaartse doorbraak. Er moet nog wel meer bevestiging worden gegeven.             


Stijgende wig gebroken. Bevestiging top onder de zone 755 - 757

In juli dit jaar startte na een langere zijwaartse periode een krachtige opgaande beweging vanaf de meervoudige steunzone bij 716 – 719. Deze stijging lijkt na een lange en krachtige opgaande beweging sinds maart 2020 een laatste blow-off beweging voordat een neerwaartse draai optreedt. Inmiddels bedraagt de stijging sinds maart vorig jaar al ruim 100% met slechts enkele kleinere tussentijdse correctieve tegenreacties. Nog steeds zijn er daarbij veel overeenkomsten te zien met de periode 1998 – 2001 die uiteindelijk eindigde met een forse en langdurige bearmarkt. De huidige blow-off beweging is daarbij wel krachtiger dan destijds. Als we kijken naar deze beweging vanaf de bodem bij 716 in juli dan zagen we de contouren van een stijgende wig. Dit zijn potentiële topformaties waarbij de bodems sneller oplopen dan de toppen. Vorige week werd daarbij de jaartop verder opgehoogd naar een niveau van 804,50. Deze handelsdag eindigde overigens met een fors lagere slotkoers waardoor op de daggrafiek een grote bearish engulfing ontstond. Ook werd deze handelsdag beëindigd met een neerwaartse doorbraak onder de stijgende bodemlijn sinds juli (die onderdeel uitmaakte van de genoemde stijgende wig). De meest recente bodem bij 782 werd daarna ook al tijdelijk gebroken, maar we zien dat er toch nog genoeg opwaartse veerkracht zit in deze enorm euforische periode (wat overigens een contrair signaal is in het middellangetermijnbeeld). Dit zien we ook aan de extreem hoge waarde van de RSI in de weekgrafiek. In de komende dagen is een terugtest van de voormalige bodemlijn (nu bij 799) tot een hertest van de jaartop mogelijk. Pas daarboven blijkt de neerwaartse doorbraak vals te zijn en ontstaat meer opwaartse ruimte. Ook op de weekgrafiek werd de meest steil opgaande bodemlijn gebroken. Definitieve bevestiging van een top en trendomkeer treedt op onder de zone 755 – 757. Hier liggen de augustusbodem en de 2e en minder steil opgaande bodemlijn in de weekgrafiek.

Visie technische analyse:

trend steunniveaus weerstandniveaus
Toppend 782 / 773 / 771 / 755 - 757 799 / 804,50 / 806 / 814

Grafiek AEX-index op dagbasis

Bron: Reuters Metastock XVII, 22 september 2021. Zie ook onze uitleg van technische begrippen

Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds 2017)

Bron: Reuters Metastock XVII, 22 september 2021.

Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office

Risicobarometer ING Investment Office
Signaal =    
Macro-economie +   Wereldeconomie herstelt sterk, maar groei is over hoogtepunt heen
Liquiditeit / rente ++   Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open
Waardering -   'Veilige' beleggingen zoals staatsobligaties zijn duur, aandelen zijn wat goedkoper geworden
Sentiment¹ =   Sentiment onder beleggers is niet overdreven optimistisch
Technische analyse² =   Alert op signalen van topvorming; negatieve divergentie met technische indicatoren
Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 8 september 2021

1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.

Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.

De Aandeelhouder TV

oktober 25, 2021

Hoge inflatie nog geen punt van zorg

oktober 25, 2021

AEX, DAX en een EL kandidaat met de DBSETUP indicator – 25ok21

oktober 25, 2021

Just Eat Takeaway CEO Jitse Groen: Actie of Exit?

oktober 25, 2021

Shell, Flow Traders, BESI en ASMI | De Week van Nico

Columns

Nieuw
25 okt 11:40 Redactie

7 aandelen om het risico van inflatie in te dekken

25 okt 11:31 Nico Bakker

ABN AMRO flink opwaarts

25 okt 09:18 Cees Smit

Wie Snapt het nog?

25 okt 07:11 Ole Hansen

Energiecrisis voedt grondstoffenrally ondanks zorgen over groei

22 okt 11:00 Coinmerce

Bitcoin all-time high $65.000 – Wat nu?