TA AEX: Balanceren rond de top
De opwaartse druk in de AEX blijft aanwezig, maar eerder gevormde toppatronen zijn intact gebleven. Is dit een opmaat voor een verdere stijging, of de vorming van een dubbele top in het kortetermijnbeeld?
Structureel slot onder stijgende bodemlijn nodig voor verzwakking
Twee weken geleden werd de top tot op heden in de AEX gezet bij 736,10. Hiermee werd ook opnieuw de all-time high verder opgehoogd. Die week zorgde uiteindelijk voor een forse neerwaartse candlestick en daarmee werd ook een grote bearish engulfing op de weekgrafiek afgerond. De sinds maart vorig jaar stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek werd toen ook neerwaarts gebroken. Deze neerwaartse doorbraak bleek echter niet duurzaam. Vorige week wist de AEX weer boven deze steunlijn te komen. Toch zien we hiermee wel de nodige verzwakkingen ontstaan en lijken de bewegingen de laatste perikelen te kunnen zijn van een extreem krachtige opgaande beweging vanaf de bodem in maart 2020 bij 389. Deze bodem werd destijds gevormd na een zeer forse en snelle vrije val van ongeveer 240 punten in vier weken tijd. Zowel vorige week evenals gisteren werd de eerdere all-time high opnieuw getest met een meervoudige toppenzone rond de 735. Ontstaat hiermee in zowel het lange- als kortetermijnbeeld een meervoudige top? Of is dit een teken van kracht en een opmaat voor een verder opwaarts vervolg. Een slotdoorbraak op weekbasis boven de zone 735 – 736 zorgt voor meer opwaartse ruimte richting de 765. Hier ligt de bovenkant van de grote stijgende wig op de weekgrafiek. Als we echter kijken naar deze weekgrafiek dan werd de eerdere versteiling (vanaf de oktoberbodem) al neerwaarts gebroken en is het naar mijn mening wachten op een verdere verzwakking en de bevestiging hiervan. De genoemde opgaande bodemlijn sinds maart vorig jaar ligt momenteel bij 731 en de AEX sloot daar gisteren nipt onder. Bevestiging van een neerwaartse doorbraak moet hierna nog wel worden gegeven onder de meest recente bodem bij 678. Daaronder kan een neerwaartse versnelling in de rest van dit jaar optreden waarmee ook de vergelijking sinds 2018 met de periode 1998 – 2021 nog steeds intact blijft.
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Toppend / Short | Short | 718 – 719 / 714 / 706 / 699 | 735 – 736 / 744 / 757 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 28 juni 2021. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds maart 2017)
Bron: Reuters Metastock XVII, 28 juni 2021.
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Wereldeconomie zal dit jaar sterk herstellen van coronacrisis | |
| Liquiditeit / rente | ++ | Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hoog gewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | – | Enkele marktindicatoren wijzen op overdreven optimisme onder beleggers | |
| Technische analyse² | – | Signalen van topvorming, negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 12 mei 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
