Olieprijs op weg naar $70?
We maken gebruik van de West Texas Intermediate (WTI) in Amerikaanse dollars als we de olieprijs technisch willen analyseren.
Na een hertest van de top van begin maart bij USD 126, brak de olieprijs eind juni door zijn opgaande bodemlijn. Hiermee werd een duidelijk signaal van een trendomkeer gegeven en is een nieuwe neerwaartse trend gestart.
Dubbele toppenzone bij USD 123 – 126
In mijn visie voor 2022 gaf ik vorig jaar aan dat er een groot omgekeerd hoofd-schouderpatroon aanwezig was met een te berekenen koersdoel van USD 125. Dit doel werd in maart al behaald, waarna in juni bijna een 2e test plaatsvond. Hiermee is in de zone USD 123 – 126 een zware horizontale weerstandszone ontstaan. Dit betekent overigens dat er vanaf de december 2021 bodem een verdubbeling in de prijs heeft plaatsgevonden.
Een evening star is een candlestick toppatroon dat in 3 weken wordt gevormd en een relatief betrouwbaar toppatroon is.
Meerdere topsignalen eind juni in de olieprijs
In mijn vorige analyse gaf ik aan dat zolang de stijgende bodemlijn intact zou blijven, een verdere stijging naar de USD 150 mogelijk was. Toch moesten we zeer alert blijven op topvorming en de mogelijke doorbraak van de opgaande bodemlijn. Op de weekgrafiek zagen we eind juni een ‘evening star’ waarbij ook een stijgende wig neerwaarts werd gebroken, een duidelijke verzwakking na de dubbele top.
Een neerwaartse trend wordt gevormd door lagere toppen.
Olieprijs op weg naar zone USD 70 – 75
Na de neerwaartse trendomkeer is de olieprijs al fors teruggevallen. Hij testte daarbij precies zijn 200-daags gemiddelde bij USD 94. Een tijdelijk herstel richting de USD 105 – 110 is mogelijk voor de vorming van een lagere top. In het langere technische beeld is nu een verdere daling realistisch richting de zone USD 70 – 75 waar een sterke horizontale steunzone is te vinden.
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 94 / 88,50 / 85,20 | 101,90 / 104,80 / 109,90 |
Grafiek Olieprijs WTI op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 18 juli 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | + | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, maar geen wereldwijde recessie verwacht | |
| Liquiditeit / rente | =/- | Centrale banken schalen stimulering af; financiële condities zijn door ‘de markt’ verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentimentindicatoren staan op crisisniveaus, veel slecht nieuws is al ingeprijsd | |
| Technische analyse² | – | Dalende trend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 29 juni 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
