Golden Cross Goudprijs zonder rendement
Het koopsignaal in goud in euro’s, afgebeeld via de WisdomTree Physical Gold ETF, krijgt maar geen kracht. Op 14 juli jl, de dag van de golden cross, sloot de ETF op EUR 145,88. Gisteren was de slotkoers EUR 144,70. Ruim 1,5 maand later is er dus nog geen cent verdiend. En dit is niet alleen de afgelopen periode het geval, maar al vanaf 31 december 2020. Het jaarrendement van de tracker is namelijk -1,12%. Goud stagneert, terwijl allerlei andere activa profiteren van het grootste financiële experiment in de geschiedenis. Uiteraard zijn er op landenniveau meer extreme monetaire experimenten terug te vinden in het verleden, maar voor zover wij weten nog nooit op zo’n grote schaal. Wanneer er met de spelregels van geld wordt gerommeld, dan is een (great) reset nabij.
De bovenstaande afbeelding gebruiken wij al sinds 2014 om te wijzen op een aanstaande verandering in het financiële systeem. Zolang het systeem niet is gewijzigd, dan zijn het vooral de beleggingen uit de visies c.q. kwadranten 1 en 2 die profiteren. Maar zodra de wereld op zijn kop komt te staan, dan lijken de beleggingen uit de kwadranten 3 en 4 een betere belegging. De geopolitieke spanningen nemen al jaren toe. De strijd tussen de VS en China en hun respectievelijke bondgenoten verhard nog steeds. Logistieke stromen raken verstoord en allerlei vormen van oorlog, zoals valuta- en handelsoorlog, cyberwar, biowar en proxy wars manifesteren zich steeds vaker. Dit heeft onder andere te maken met de strijd om grondstoffen en de onderliggende ruilverhoudingen. In het verleden stond onrust vaak gelijk aan een vlucht richting goud. Maar in het oog van de storm lijkt goud nog nauwelijks te profiteren. Al meer dan een jaar is er sprake van stagnatie c.q. een correctie in de prijs.
Dat de goudprijs in euro’s nauwelijks stijgt na de recente golden cross is mede te verklaren door de goudgrafiek in US dollars. In dollars is er namelijks sprake van een dead cross-fase en de goudprijs probeert terug te komen boven de belangrijke psychologische barrière, het 200-daags voortschrijdend gemiddelde. Deze rode lijn vormt vaak de scheidslijn tussen een stijgende en dalende trend. Voor de goudbelegger in euro’s zou het fijn zijn als de golden cross wordt bevestigd door een golden cross in US dollar. Dit zou immers betekenen dat de goudprijs zowel ten opzichte van de euro als de dollar als een sterkere valuta beweegt. Volgens de beroemde bankier J.P. Morgan, aan het begin van de vorige eeuw, is goud de enige vorm van ‘echt’ geld.
Echter, deze bankier leefde met de kennis van nu nog in het stenen tijdperk. Toen bestond de computer nog niet. Van een digitale revolutie was nog geen sprake. Van de bitcoin en andere cryptocurrencies had hij nog niet gehoord. Een verandering van het financiële systeem gaat zeker betekenen dat er nieuwe vormen van geld gaan komen. De bitcoin in US dollar (BTC/USD) noteert sinds kort weer boven de rode lijn. De belangrijke psychologische barrière is opnieuw opwaarts gepasseerd. De kans op een nieuwe stijgingsfase voor de bitcoin is hiermee sterk toegenomen. De kans op een nieuwe golden cross-fase is daarmee waarschijnlijk. Toch verwachten wij niet dat de bitcoin een belangrijke rol gaat spelen in het nieuwe financiële systeem. Want stel dat de bitcoin superieur is ten opzichte van alle andere valuta, dan wordt hierdoor de rol van alle andere valuta geminimaliseerd. Iedereen zal op den duur vluchten naar de meest succesvolle valuta. De nieuwe wereldreservevaluta zal leidend worden. Maar gaat dit de bitcoin worden? Hoogstwaarschijnlijk niet. Het zullen eerder de Central Bank Digital Currencies (CBDC’s) worden. Of de e-SDR. Één digitale wereldmunt onder toezicht van één supranationale instelling. De invoering van een nieuw financieel systeem gaat zelden zonder slag of stoot. De geopolitieke druk is enorm. De laatste grote reset was begin jaren ’70. De koppeling van de US dollar met goud werd met een pennestreep doorgehaald door president Nixon. Het was het tijdperk van de Vietnamoorlog en de 2 oliecrisissen. In 1944 kreeg het Verdrag van Bretton Woods vorm. Een financieel systeem wat tot stand kwam in de laatste fase van de Tweede Wereldoorlog. Daarvoor moeten we terug naar het Verdrag van Versailles aan het einde van de Eerste Wereldoorlog. Bestudering van de geschiedenis leert ons dat zgn. Great Resets gepaard gaan met enorme geopolitieke gebeurtenissen. Het verbaast ons niets dat de nieuwe aanstaande reset, waar openlijk over wordt gecommuniceerd door het IMF, Wereldbank, WEF en andere centrale banken, gepaard gaat met een pandemie, geopolitieke spanningen zoals in Afghanistan, Iran, Syrië etc, en met sociale onrust zoals de ‘gele hesjes’ en oplopende inflatie. De wereld tenteert naar een nieuwe climax. Nieuwe spelregels zullen op den duur de nieuwe verhoudingen van de wereld vastleggen. Maar voor het zover is, zal de spanning toenemen. En juist in deze chaotische fase geloven wij dat GOUD de beste kaarten heeft. Een digitaal tijdperk of niet, juist in een wereld die tendeert naar toenemend overheidstoezicht zullen burgers vluchten in ruilwaar die niet gekoppeld zijn aan het digitale netwerk. Bijvoorkeur tastbaar, oftewel fysiek goud en andere tastbare goederen.
Voor de historie van onze Grafieken van de Dag, dient u te beschikken over een abonnement.
