Gaat de olieprijs richting de $60?
We maken gebruik van de West Texas Intermediate (WTI) in Amerikaanse dollars als we de olieprijs technisch willen analyseren.
Vanaf de eerdere (en lagere) juni-top rond de USD 123,50 staat de olieprijs inmiddels ruim USD 45 lager. Hij is nu aanbeland bij een belangrijke langetermijnsteun. Ik acht een verder neerwaarts vervolg richting de USD 62 realistisch.
Na het bereiken opwaarts doel draait WTI naar neerwaarts
Rond de eerdere toppen van USD 123 – 130 lag een belangrijk opwaarts doel vanuit een (langjarig) zeer groot omgekeerd hoofdschouderpatroon. De voormalige stijgende langetermijntrend startte in april 2020 maar werd enige tijd geleden neerwaarts gebroken. Al voor deze doorbraak zagen we de eerste negatieve signalen ontstaan. Zo zagen we in de eerste 6 maanden van dit jaar al een brede zijwaartse consolidatiefase.
We zien geregeld een tijdelijke zijwaartse consolidatie als overgangsfase tussen een stijgende en dalende langetermijntrend.
Meerdere opgaande trendlijnen gebroken
Aan de het einde van deze brede consolidatiefase werd in juni de opgaande bodemlijn van de eerder ingezette versteiling neerwaarts gebroken. Deze startte bij de bodem van eind vorig jaar bij USD 62 en werd rond de USD 110 in juni gebroken. In de daaropvolgende weken zagen we een patroon van steeds lagere toppen en eind augustus de doorbraak van de stijgende langetermijnsteun.
Een test van richtpunt USD 62 zou ook een halvering van de koers tov de top betekenen.
Neerwaartse druk neemt toe, volgend richtpunt USD 62
Deze voormalige stijgende bodemlijn werd in oktober teruggetest. Momenteel zien we opnieuw een zijwaartse fase tussen de USD 76 en USD 94. Een slot boven zowel de USD 94 als de top van USD 98 zorgt voor een opwaartse draai. Ik verwacht echter meer neerwaartse druk en een neerwaarts vervolg onder de USD 76 richting de USD 62 en mogelijk lager in de komende tijd.
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 76 – 77 / 73 / 66 | 82 / 85,60 / 90 |
Grafiek Olieprijs WTI op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 23 november 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, kans op recessie neemt toe | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities zijn verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentimentindicatoren staan nog altijd op lage niveaus, wel lichte verbetering te zien | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 26 oktober 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
