ForFarmers: Advies bijgesteld, koersdoel omhoog
Het aandeel ForFarmers heeft een mooie koerssprong gemaakt de afgelopen tijd. Dit jaar is het aandeel na defensiebedrijf Theon de grootste stijger in de AScX met een koerswinst van 43%.
Kijkend naar de afgelopen 12 maanden is er zelfs een koerswinst geboekt van 101%, exclusief dividend.
Reden voor analist Fernand de Boer (DeGroof Petercam) om iets voorzichtiger te worden. Via onderstaande link kun je zijn laatste analyse lezen.
Hoofdpunten uit het rapport:
- De 100% consolidatie van team agrar en HaBeMa zal de EBITDA in 2025 een boost geven. Vanwege lager dan verwachte resultaten van HaBeMa in 2024 hebben we onze EBITDA-ramingen echter verlaagd. Bottom line wordt dit gecompenseerd door lager resultaat derden en door hogere schattingen voor de 100% eigen activiteiten.
- Wij bevestigen onze positieve houding ten opzichte van ForFarmers, zoals blijkt uit ons rapport van 18 februari. Sinds onze upgrade is de koers van het aandeel met meer dan 35% gestegen, tot EUR 4,85. Daarom denken we dat het tijd is voor een break totdat we meer zicht hebben op de resultaten van 2025.
- We verhogen ons koersdoel van EUR 5,00 naar EUR 5,30 op basis van onze nieuwe schattingen.
Conclusie
DeGroof Petercam blijft positief over het bedrijf, maar vindt het tijd voor een break; het advies gaat naar Hold, van Buy. De Boer blijft positief over de vooruitgang die het bedrijf boekt.
De onzekerheid over de marktomstandigheden leidt echter tot een lage zichtbaarheid van de winst. Daarom denkt DeGroof Petercam dat na de sterke stijging van de aandelenkoers sinds het laatste koopadvies, het tijd is voor een pauze.
Het advies wordt derhalve verlaagd naar Hold maar op basis van de nieuwe inschattingen wordt het koersdoel verhoogd van 5 euro naar 5,30 euro.
