Europese aandelen verder omlaag?
De breed gespreide STOXX Europe 600 Index heeft net als de meeste andere indices ook recent zijn 5 maanden durende herstelbeweging afgebroken.
Deze 5 maanden durende forse herstelbeweging kende net als de AEX een tweetal stijgende wiggen. Sinds medio februari zagen we al moeheidsverschijnselen waarbij de horizontale weerstand rond 465 te sterk werd bevonden.
Vermoeidheid en meerdere bearish engulfing patronen
Bijna 4 weken lang testte hij de weerstand rond de 465 punten. Hierbij viel op dat de bovenkant van de stijgende wig niet meer werd bereikt. Belangrijk was verder ook dat op de weekgrafiek een tweetal bearish engulfing patronen werden gevormd achter elkaar. Dit zijn relatief betrouwbare toppatronen, vooral op de weekgrafiek. De sinds december stijgende bodemlijn (kleinste stijgende wig) werd daarbij in de 2e helft van februari gebroken.
Bij een stijgende wig is de oplopende bodemlijn steiler dan de oplopende toppenlijn waardoor deze lijnen elkaar uiteindelijk kruisen. Dit zijn potentiële omkeerpatronen waarbij het startpunt (bodem oktober 2022) als koersdoel geldt na een neerwaartse doorbraak onder de bodemlijn.
Op weg naar oktoberbodem van 380
De belangrijkste doorbraak vond echter na al deze topvormingssignalen plaats. Op 7 maart brak hij namelijk de sinds oktober stijgende bodemlijn, de grootste stijgende wig. Dit was een duidelijk signaal van een nieuwe neerwaartse trend waarbij het 1e koersdoel bij 421 ligt (al bijna behaald) en het langere doel bij de oktoberbodem van 380.
Voor de komende dagen is het de vraag tot hoever een herstel wordt ingezet voor de vorming van de 1e lagere top.
Tijdelijk herstel voor vorming lagere top?
Met een forse toename in de volatiliteit en een bijna test van de 421 (dieptepunt bij 427) is er een kans op een tijdelijke opleving voor de vorming van de 1e lagere top. Richtpunten hiervoor liggen bij 445 en 455. Pas een structureel slot boven de 465–468 zorgt voor een verbetering in de trendmatigheid. Let echter op een plotselinge verslechtering, waarbij een versnelling kan optreden zodra hij onder de 421 komt.
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 434 / 427 / 421 | 445 / 450 / 455 |
Grafiek STOXX Europe 600 Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 20 maart 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt af, reële kans op een recessie | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities verkrappen | |
| Waardering | +/= | Aandelen en obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | = | Sentimentindicatoren zijn gestegen naar meer neutrale niveaus | |
| Technische analyse² | = | Vooral in veel Europese aandelenindices is het technische beeld verbeterd | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 25 januari 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
