DAX: Duitse beurs verder omlaag?
De neerwaartse trend in de Duitse Xetra DAX is nog steeds krachtig waarbij vorige week alweer bijna mijn volgende neerwaartse doel werd bereikt.
De recente neerwaartse doorbraak onder de meervoudig geteste steunzone van 12.390 – 12.430 zorgde voor de volgende fase in de neerwaartse trend. Deze steunzone ontstond door dieptepunten in maart en juli dit jaar.
Meervoudig geteste toppenlijn
Als we kijken naar het langetermijnbeeld dan zagen we precies een jaar geleden de neerwaartse doorbraak onder de sinds maart 2020 stijgende bodemlijn. Hierna volgde een zijwaartse fase waarbij een belangrijke en meervoudige toppenzone ontstond bij 16.000 – 16.300. In februari brak de DAX door de onderkant van deze zijwaartse fase bij 14.800 waardoor de neerwaartse trend een feit werd. We zien inmiddels door enkele forse herstelbewegingen een meervoudig geteste dalende toppenlijn.
Herstelbewegingen in een dalende trend zijn nodig om de buitengrens (dalende toppenlijn) aan te geven. Hoe meer raakpunten, hoe sterker deze dalende weerstandslijn.
Dieptepunt tot op heden bij 11.860
Het dieptepunt staat tot op heden bij 11.860 waarmee mijn volgende neerwaartse doel van 11.500 al in zicht kwam. Bij de 11.860 werd in de afgelopen week een drievoudige bodem gevormd, waarmee de kans op een tijdelijk herstel realistisch is. De vraag is alleen tot hoever.
DAX op weg naar volgende lagere richtpunten.
Snel neerwaarts vervolg of een groter aanloopje?
Zolang de DAX onder de 12.430 blijft mag een snel vervolg worden verwacht naar de 11.500 en uiteindelijk de 10.200. Boven de 12.400 lijkt een groter aanloopje (verder herstel) kansrijk voordat de neerwaartse weg wordt vervolgd. Pas boven de dalende toppenlijn van 13.420 met bevestiging boven de top van 13.930 lijkt een tijdelijk en meer zijwaarts karakter op te treden. Deze kans acht ik echter klein.
Visie technische analyse:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 11.860 / 11.600 / 11.500 | 12.430 / 12.603 / 12.963 |
Grafiek Xetra DAX Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 3 oktober 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, kans op recessie neemt toe | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentimentindicatoren staan op lage niveaus, angst regeert bij beleggers | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 28 september 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
