Cees Smit: Verrassend die rente verlaging

Terwijl Postnl pakketjes tegenhoudt richting Amerika en de importtarieven dus minder duidelijk zijn dan de beurs denkt, focust de beurs zich steeds op optimistische zaken. Eerst was het een beëindiging van de oorlog in de Oekraïne en daarna was het de FED want die zou wat gaan doen met de rente. En ‘heel verrassend’ die geeft op vrijdag een hint de rente te gaan verlagen, wie had dat nu gedacht…. Zeker nadat ‘De Bully’ langs was geweest bij de verbouwing en er bijna dagelijks (al maandenlang) allerlei dreigementen werden geuit tegen de FED members en aanvallen op de FED voorzitter. Bijzonder dat de beurs in de VS blij is met de overgave van de FED en daarmee het einde van de onafhankelijkheid heeft bevestigd. Ook waren we met de beurs al heel veel rente stappen verwacht dit jaar die al lang in-geprijsd zaten.

Hoewel de aandelen weer heel enthousiast reageerden op de rente stap zien we dat de 2jaars rente weinig doet op de mogelijke rente stap.

Ook de 30jaars rente in de VS laat maar een beperkte opgaande beweging in koers zien en dus de rente daalde maar beperkt.

Het wordt te dol voor de dollar.

De Euro dollar reageerde wel heftig en het lijkt erop of we een fase verder gaan in de verzwakking van de Dollar.

Aandelen reageren in de VS dus positief

De Nasdaq dreigde even door de Twindicator te zakken maar dit werd door de FED uitspraken voorkomen. Nu heb ik wel een beetje het gevoel dat de effectenhandelaren lijden aan een vorm van dementie. Want hoezo vergeten we bijv. al het slechte nieuws over de Importheffingen?

Bredere markt (dus niet alleen Tech)

Ook de S&P500 kan klaarblijkelijk niet stuk. We dreigen (lees: gaan) zelfs naar ‘All time high’s’ en kunnen zelfs verder gaan in dit optimisme… en dat allemaal op nog geen deal met China die overigens vrolijk verder handelt met Iran, Rusland, etc. iets waar andere landen voor gestraft worden.

Dat tarieven gewoon een dingetje zijn op vrijdag kwam Trump ook met een Import tarieven op meubels… Wie draait er op voor de importheffingen? Ook als ze niet direct bij de consument komen en dus naar de bedrijven gaan dan zullen ze via de aandelenkoersen alsnog bij de consument komen.

Sprekende over aandelenkoersen

Wat wel van alle tijden is, is dat aandelen die al een mega stijging achter de rug hebben ineens gewild zijn bij de kleine beleggers. Neem Rheinmetall dat is populair onder de particuliere beleggers en dat net op het moment dat we verkoopsignalen in de Twindicator hebben.

Even ter idee in november 2024 stond het aandeel Rheinmetall nog onder de 500 euro. In juni 2025 staat het bijna 2.000 euro en komt het ineens in de lijstjes van meest favoriete aandeel van de kleine belegger.

Nog langer bezien

Laten we even kijken naar een grafiek van 1996 we zien jaren doet het aandeel weinig tot niets en dan in 2022, bij het escaleren van de oorlog in de Oekraïne (reeds eerder was de Krim bezet), schiet het omhoog om vervolgens in 2025 te accelereren en een top neer te zetten. Volgens mijn technische analyse boek is de acceleratie van de trend het einde van de beweging.

Sprekende over acceleratie.

Ook in een aantal Ai aandelen zien we een versnelling van de trend. En dat terwijl als ik de weekend kranten lees, Ai steeds meer kritiek krijgt als hulp bij gezondheidsvragen. Sprekende over gezondheidsvragen en dan kijkende wie in de VS aan het stuur zitten in die ‘sector’, namelijk een aantal Wappies (zie John Oliver) dan moeten we onze grote zorgen maken over data die het systeem gaat vervuilen met niet wetenschappelijk onderbouwde theorieën (lees door de wetenschap tegen gesproken). Maar ook blijkt Ai niet zo goed in stem advies als we het FD lezen.

Wellicht is de Ai Boom ook iets te enthousiast?

Mocht de Ai trend daadwerkelijk ooit te enthousiast zijn, let dan op met het Ai aandeel bij uitstek: Nvidia. Overigens ook bij de Twindicator moeten we scherp zijn want 172,17 USD is een belangrijk niveau.

Overigens 27 augustus nabeurs cijfers Nvidia.

Novo Nordisk

Wellicht kan iemand het nog herinneren maar een paar weken geleden kwam ik met de speculatieve gok om Novo te kopen en omdat dit goed uitgepakt is, heb ik zelf vrijdag weer verkocht in de door mij gevoerde strategie. Natuurlijk is de lange termijn die er nog steeds goed uitziet maar in deze gekke markten haal ik graag wat van tafel.

De Week grafiek geeft leuk aan waarom ik op wat achteraf de top was negatief was en nu best ook een lange termijn positie zou kunnen hebben.

Zonder geluk vaart niemand wel

Atos is een ander ideetje dat goed uitpakte, daar blijf ik dan nog even zitten. Maar iedereen die korte termijn speculeert, je kunt ook gewoon een deel van je geld van tafel halen.

Intel mijn tip (met Just Eat en Stellantis) op belegger voor 2025

Voor het jaar is dit aandeel bijna 23 procent hoger, maar nu hou ik niet van aandelen die door de politiek beïnvloed worden en al helemaal niet als het de Trump politiek is. De VS nemen voor 9,5 miljard dollar 10 procent belang in Intel. Bijna twee weken geleden eiste Trump nog dat de topman van INTC (Mr. Tan) onmiddellijk zou moeten aftreden vanwege ‘belangenverstrengeling’ en als er iemand iets weet van belangenverstrengelingen ….

Tan was namelijk eerder CEO van Cadence Design Systems, een bedrijf dat producten leverde aan de Chinese National University of Defense Technology. Oftewel een universiteit die gelieerd is aan het Chinese leger. Na een ontmoeting met Trump was het verhaal dus ineens anders en neemt Trump een belang…

Kortom ik speel met het idee om er in het echte leven uit dit aandeel te stappen.

Laten we dan ook nog even naar Stellantis kijken

Nu heb ik net een paar leuke ideeën benoemd en ook Just Eat is door de overname goed uitgepakt en dus voor iemand denkt dat ik er verstand van heb, kijken we ook even naar mijn 2025 idee namelijk Stellantis wat min 31,5 procent voor het jaar staat. Hier leek de eerdere neergaande trend bodem gevormd te hebben in dec 2024 maar er bleek nog een keldertje te zijn onder het straat niveau. Nu blijf ik nog wel achter het idee staan en dus nog even geduld met de autosector.

Wacht niet tot later: Koop een Porsche 911

Erger nog ik heb zelf een extra aandeel in de automobiel sector aangeschaft namelijk: Porsche911 ook dit aandeel is zwaar afgestraft en lijkt een bodem te hebben.

Voor wie liever een short idee heeft in deze gekke tijden

Short dus koop een Turbo short of een put spread op Palantir. Het is een foute club (met Peter Thiel) en staat meer dan 527 keer de verwachte winst. En het belangrijkste we hebben verkoopsignalen.

Resume: Nu heb ik een paar weken op het strand gezeten, maar ik begrijp het huidige enthousiasme helemaal niet. Rente verlagingen waren eerder in het jaar de reden tot stijging, maar het was als een flauwe Belgenmop… ze kwamen niet. Dus moeten we nu positief worden dat de FED niet meer onafhankelijk is? En moeten we blij zijn met de veel hogere importtarieven dan eerder? En eerst waren we blij dat Trump wapens leverde aan Oekraïne in ruil voor speciale metalen en dan ineens moeten ze weer gaan voor een deal met de Russen?

Nog even de AEX toekomst

En sprekende van short (lees bescherming) hoewel de Twindicator draaide naar een koop houd ik mijn bescherming op de AEX nog even. Erger nog in mijn spread sluit ik de verkochte puts.

NB.

Overigens volgende week Formule 1 weekend in Zandvoort dus mogelijk geen column, of later dan anders.

Disclaimer

Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.

Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel pseudoniem: Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column is geproduceerd in het weekend (op zondag 24 augustus) en heeft als eerste publicatiedatum: maandag 25 augustus ’25