Cees Smit: Hij kan zomaar vallen
Wellicht heeft u al de reclames gemist, maar de 10de (dag van publicatie) is er weer een trekking van de Staatsloterij en ‘hij kan zomaar vallen’. Wat mij betreft zou ik de toezichthouders toch eens willen oproepen om eens te kijken naar de website en dan te zien hoe gemakkelijk je met 1 klik een abonnement afsluit en hoe gemakkelijk je een heel straatje loten kunt kopen. Dat kan allemaal van en bij de overheid, die eigenlijk niet wil dat je gokt. Immers als je als belegger je wilt beschermen of een klein gokje wilt wagen dan wordt dat via de toezichthouder onmogelijk gemaakt. Want het speculeren met Turbo’s op een daling (of stijging) is bijna onmogelijk gezien de hefboom-regels en ook bij CFD’s (Contract for Difference) is er een verplichting om de percentages verliezers te melden, waardoor je niet meer durft. Maar hoeveel procent van de staatslotterij kopers verliest geld?
Gelukkig op de recente beleggers dag in Amsterdam was er wel vanuit de toezichthouder een waarschuwing inz. beleggen in crypto. Nu is dat een markt die al jaren enorm gegroeid is 1 op de 4 beleggers heeft crypto. Laten we hopen dat ze niet de Trump coin hebben. Die is van 71,50 naar 6,50 gegaan.
Bron: Kraken.com
Ja, ondertussen aan de andere kant van de plas hebben we een president die zich in Crypto laat uit betalen, zelf eigen munten uitgeeft en ook al ben je zoals de Binance baas voor verantwoordelijk voor belastingontduiking, witwassen, afpersingen en uitbuiting voor pakweg 176 miljard dollar dan kan je zomaar gratie ‘krijgen’ van Trump.
De verkeerleiders krijgen niet betaald
Sprekende over geld. De Shut-down gaat gewoon door en we blijven in “Muddy waters” zonder cijfers. Hoewel daar in de media soms misverstanden over zijn wie nu onmisbaar is en betaald moet worden en wie geen geld krijgt worden de gevolgen wel steeds schokkender. De verkeersleiders die al jaren zwaar onder druk staan door slechte automatisering, krijgen zoals ik steeds heb gezegd niet betaald. Dit heeft langzaam maar zeker gevolgen, want je kan maar beter een krantenwijk nemen of hamburgers draaien dan niet betaald worden voor je werk. De gevolgen worden steeds groter door uitvallende vluchten en dat zo voor Thanksgiving holiday’s.
Wellicht is het Trump media aandeel wel een goede indicatie hoe goed het gaat met zijn populariteit. Maar anders waren de verkiezingen van een burgemeester in New York dat zeker. Ondanks al het kapitaal dat de republikeinen er in gooiden werd het toch een Democraat.
De Bitcoin onder de 100.000
Nu zijn de koopje jagers er steeds in geslaagd om de Bitcoin steeds weer boven de magische 100K grens te houden, maar hoelang gaat dat lukken?
Bedrijfsresultaten publicaties
We moeten het hebben over het feit dat we de afgelopen weken veel goede bedrijfsresultaten hebben gezien. Echter we zien ook dat de koersen van deze bedrijven uiteindelijk wegzakken ondanks de goede resultaten. Neem AMD, dat heeft nu zelfs verkoopsignalen in de Twindicator.
Een orakel
Bij Oracle is de eerdere feestvreugde over Ai ook al weer weg en zien we sinds de verkoopsignalen een daling. Van deze twee voorbeelden van Tech bedrijven, gaan we naar het chip tekort in de autosector en eigenlijk de sector in het algemeen.
Auto-industrie in de media over chips
Zo hadden we afgelopen week een uitzending bij A. Lubach waar we het ineens over de Europese auto-industrie hadden. Die moest volgens hem volledig elektrisch worden om bij te blijven bij China… Maar China loopt hier zo ver voor en heeft zoveel staatssteun gegeven aan de bedrijven, dat ik mezelf afvraag of we überhaupt een kans hebben ooit bij te komen. En de volgende vraag is of we dat ook wel moeten willen dat allemaal elektrisch?
Lubach wees op het belang van de sector voor Europa, het is 7 procent van de Europese economie en levert honderdduizenden directe en indirecte banen op. De Europese overheid beslist binnenkort of ze vast houdt aan de eis om volledig elektrisch te moeten.
Want we gaan dit nooit redden in de gestelde periode en moeten we wel volledig elektrisch willen zijn? Wat mij betreft niet. Want ook elektrische auto’s beschadigen de aarde ernstig. Denk maar eens aan de bodemschatten (voor batterijen) die we tegenwoordig van de oceaanbodem af halen en wat we daar allemaal mee beschadigen. Maar zelfs zonder de oceanen worden de benodigde speciale metalen voor de elektrische auto’s op zeer vervuilende wijze gemijnd.
Europa is op basis van 2023 cijfers maar 6 procent van de wereldwijde broeikas uitstoot en daarvan is ‘slechts’ 17 procent van de huidige Co2 uitstoot; het wegverkeer in het algemeen. De totale overschakeling is onmogelijk alleen al omdat er altijd oude auto’s rondrijden maar levert in mijn ogen te weinig Co2 reductie op. We kunnen dan veel beter focussen op vrachtschepen, isolatie van woningen, schonere energie, kernenergie, schonere luchtvaart, etc. Maar het plan om alle personen auto’s elektrisch te maken is een slecht plan en we hebben daar de infrastructuur niet voor. Niet iedereen kan in de avond zijn auto aankoppelen.
Nogmaals: Auto’s zijn maar een zeer beperkt deel van de Co2 uitstoot. En Europa is maar een klein deel van de uitstoot.
En dan is er nog een veiligheidsprobleem.
De brand van een elektrische auto is op dit moment niet te blussen. Eerst moeten we daar een echte oplossing voor vinden. Want hebben we wel eens een elektrische bus zien branden zoals in 2022 in Parijs?
En laten we niet vergeten er zijn er heel veel plekken te bedenken waar de elektrische auto geen alternatief is. Denk daarbij ook eens aan de brandweerwagen (moeilijk oplaad momenten te kiezen, als ze opgeroepen terwijl ze staan te laden…) en dan zijn er de zware vrachtwagens die met batterijen nog zwaarder worden.
Even focus op
Kortom een focus op waterstof motoren, of hybride motoren is een veel beter verhaal dan een overschakeling naar elektrisch en de grafiek van de sector is niet dramatisch.
De co2 rechten naar China en naar Tesla
Waar Lubach in zijn programma ook fijntjes op wees, waren de bizarre regels met de co2 rechten. Klassieke automobiel bedrijven maken miljarden bedragen over naar bedrijven als BYD en Tesla omdat zij Credits hebben gekregen. Hier is iedereen panisch over staatssteun maar in China is dit normaal en zijn hele moderne autofabrieken gebouwd. En gaan we dan daar geld aan overmaken? Of aan een bedrijf zoals Tesla?
Tesla baas krijgt een bonus van 1.000 miljard dollar (one Trillion)
Deze week hadden we ook het verhaal over de bonus van Musk. Dit ondanks dat er geen reden tot bonus was, zo hadden we: Veel auto’s terug geroepen zijn (in 2024 meer dan ieder ander merk in de VS), Tesla niet leidend met de zelfrijdende taxi’s, wereldwijd minder verkopen na Trump flirt, de schokkende nazi groet, mensen ontslaan (recent 14.000), minder winst (in derde kwartaal min 37%), etc.
Musk nu 15,79 procent van de aandelen
De Noren waren tegen en zouden dus nu moeten stemmen met hun voeten en afscheid nemen van deze slechte show. Maar de Vanguards, State Streets en Blackrocks van deze wereld stemden voor de bonus. Als hij de waarde van 1.350 miljard naar 8.500 miljard weet te bereiken dan komt zijn totale bonus op 1.000 miljard. Dus hij krijgt dan ruwweg 12 procent (erbij) van het totaal. Hoezo, wat kan 1 man? En de huidige koerswinst verhouding is 287,29 keer de verwachte winst… wat willen de top-werknemers krijgen voor bonus als de topman 1.000 miljard krijgt en wat blijft er dan voor de aandeelhouders?
Wat mij betreft zouden Europese overheden in ieder geval geen subsidies meer moeten geven aan dit bedrijf. Want als je zoveel geld kan geven aan je topman hoezo dan een subsidie?
Bonusplafond
In Nederland mag je in de financiële sector niet meer dan 20 procent van je vaste salaris als bonus krijgen. Een paar weken geleden had ik het nog over iemand die ik uitnodigde voor een event en zeker moest weten dat het niet meer dan 50 euro was…. En dan kijken we schouder ophalend naar de 1.000 miljard dollar.
Historisch moment
Nu heb ik in het verleden, zelfs toen ik een ruime meerderheid van de aandelen in mijn bezit had en dus ook de mogelijkheid om mezelf een mega betaling te geven, maar dat kwam niet eens in me op en ik koos er standaard voor om winst te investeren en rekening te houden met de minderheid van aandeelhouders. Dit heb ik bij meerdere bedrijven zo gedaan. Dus hoe komt het in je op dat je dit soort bedragen in je hoofd hebt en hierom durft te vragen? Helemaal na de ontwikkelingen van het afgelopen jaar.
Naast Lubach is het wellicht ook leuk om het te hebben over een VPRO documentaire.
Trump is als goede salesman voor Ai
Mijn tip zou zijn: laat iedereen de Tegenlicht documentaire kijken over Ai. Een oud top analist van onder andere Morgan Stanley (nog steeds expert over China en de VS) Xie geeft zijn mening over de Ai overinvesteringen en dus een Bubble. Hij heeft net als ik de dot.com, de krediet crisis en de vastgoed crisis in China voorspelt en nu voorspelt hij het einde de Ai fantasie. Nu voorspelde ik ook crisissen die er niet kwamen maar ik kan me wel vinden in zijn verhaal. Leuk was overigens ook dat hij de uitspraak deed:
Nvidia is geen Ai bedrijf maar een chip bouwer…en eigen zelfs dat niet, want ze kopen Chips in Taiwan (TWSC). Dus een chip ontwerper? (zoals Synopsys?)
Xie kan het eigenlijk bijna niet geloven dat investeerders of die nu uit de VS komen, Nederlandse pensioenfondsen, of goklustige Chinese particuliere beleggers zijn, massaal met oogkleppen op naar het glinsterendste licht vliegen. Hij houdt zijn hart vast voor de mogelijke gevolgen wanneer de bubbel barst.
DeepSeek effect
Ook stipte hij goed concurrent DeepSeek aan, dat een tijdje geleden angst gaf in het aandeel Nvidia, maar daar hebben we het niet meer over in de VS.
Overigens Synopsys wat zich richt op het ontwerp en de verificatie van o.a. siliciumchips heeft koers technisch een tijdje een probleem (lees het daalt). Zegt dit iets over Nvidia?
Het is zo lekker dat het verboden moet worden
Dan moeten we het hebben over een bijna huilende Palantir baas op CNBC die vindt dat short gaan in zijn aandeel verboden moet worden. Hij deed dit naar aanleiding van een bekendmaking van fondsmanager Michael Burry.
Big Short?
Michael Burry (van de Big Short) en bekend fondsmanager met een fonds van 1,4 miljard heeft een paar grote gok posities tegen Nvdia en Palantir. Beide posities begrijp ik volkomen en als ik in zijn schoenen had gestaan had ik dezelfde posities. Palantir heeft een koerswinst verhouding van 416. Is YTD 136,6 procent hoger en heeft de overheid als klant en moet dus ook last van de Shut-down hebben. Daarnaast hebben we verkoopsignalen in onder andere de Twindicator.
Heel mooi signaal
Mooie verkoopsignalen in Palantir op de korte termijn. Maar ook als we naar de maand grafiek (logaritmisch) kijken zien we waar het aandeel in 2023 stond…
Even logaritmisch
In 2023 was Palantir gecorrigeerd voor eventuele splitsingen 5,84 USD nu staat het 177,93 (op vrijdag). Nogmaals ik behoor niet tot de fanclub van dit bedrijf, ook ben ik geen fan van oprichter Peter Thiel. In de Trump regering heeft het bedrijf een bizarre rol, alleen daarom zou ik al een gokje omlaag willen nemen.
Ook gezien de rally in Nvidia en het punt dat het inderdaad eerder ‘gewoon’ een chip-ontwerper met goede marketing is dan een Ai bedrijf.. dit is dan ook een logische gok van Burry.
Tot slot hoe is met onze index?
Na een eerdere candle set-up hebben we verkoopsignalen gekregen in de Twindicator. Ook de EB indicator heeft verkoopsignalen gegeven.
Bevestiging
De Duitse Dax index heeft in de Twindicator ook dezelfde verkoopsignalen. Wel is de Dax langer zijwaarts gegaan dan de AEX.
Het is leesbaar in de toekomst (de future)
Ook de Dax Future bevestigd de trend problemen. Maar in deze grafiek zien we ook leuk dat we dichtbij de 200 daags gemiddelde lijn zijn.
Een onsje minder?
Om over de bevestiging geen discussie te hebben kijken we ook naar de Eurostoxx50 en ook hier een verkoopsignaal in de Twindicator. Alsmede in de trendlijn. Een reden om minimaal tijdelijk bescherming te kopen. Het mag iets minder groot dan Burry dit doet.
Tech wijst de weg?
De Nasdaq maakt het wel heel spannend want daar zijn we net boven de Twindicator gesloten. Op basis van deze grafiek zou je een korte herstelbeweging verwachten.
Niet George
Ook in de Russell zitten we dicht tegen de Twindicator lijn aan. Zoals de titel al zegt: hij kan zomaar vallen.
Resume: De Shut-down zou negatieve effecten moeten hebben op de huidige markt, ook is het bijzonder dat je op mooie bedrijfscijfers toch lager gaat dat geeft aan hoe de verwachtingen waren. Daar komt bij dat de crypto’s wat onder druk staan. Waarschijnlijk loopt de Ai bubble wat leeg en mogelijk gaat dat niet ordentelijk. Tot slot leven we in historisch gekke tijden met de tariffs (import tarieven) die we alleen kennen uit de jaren dertig. Echter het belangrijkste punt waar we het over 10 jaar nog hebben is wel de gekte dat een persoon vond dat hij niet 1 miljoen en niet 1 miljard bonus wilde, maar wel 1.000 miljard… Het kapitalisme is echt ontspoort en dat kan niet zonder gevolgen.
Op zondagavond en maandagochtend zijn er berichten over een mogelijke oplossing voor de Shut-down in de VS, maar hoewel we niet omlaag gegaan zijn zullen we wel een kort herstel beweginkje kunnen zien op dit bericht. Het verhaal blijft daarmee gewoon staan.
Mijn advies van de afgelopen tijd blijft dan ook koop bescherming.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel pseudoniem: Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column is geproduceerd in het herfst & Formule 1 weekend (op zondag 9 november) en heeft als eerste publicatiedatum: maandag 10 november’25
