Cees Smit: Een BB markt

Nu was er een tijd dat BB stond voor een hele sexy beurs, niet Berend Boudewijn (een bekende quizmaster in de jaren 70) maar Brigitte Bardot model in de jaren 60 -70. Zowel de roem van Berend als Brigitte zijn met de jaren vervaagd. Dus tegenwoordig staat BB voor een ‘Bijzondere Beurs’, want Bijzonder dat is het. De beurs reageert bijvoorbeeld niet op berichten (of events) zoals je zou verwachten.

Neem bijv. het feit dat Trump zich bemoeid wie jij als bedrijf in de directie mag opnemen… zie het verhaal Microsoft. Of het feit dat Nvidia vele miljarden investeert in een Ai bedrijf dat voorlopig geen winst maakt. Alsmede ook in Intel dat ook voorlopig geen winst gaan maken en dan gaat de koers van Nvidia zelfs omhoog ondanks alle risico’s voor dit bedrijf. Een soort gelijk verhaal zagen we ook al bij Oracle dat ook diensten en spullen voor niks weg geeft aan hetzelfde Ai bedrijf, dit in de hoop ze er ooit iets voor terug krijgen. Zeker de constructie Oracle, Nvidia en Open Ai is vreemd te noemen, want ga je deze investering nu als omzet boeken?

Andere vreemd voorbeeld

Ook op hernieuwde berichten vanuit het kamp Trump dat weer met importtarieven kwam, deze keer met 100 procent op medicijnen, importtarieven op Trucks, tarieven op chips, etc. en de markt reageerde totaal niet. Het was allemaal weer anders dan eerder afgesproken. Los dat er paar kleinere Pharma bedrijven zoals: Pharming omlaag gingen. Gingen de grote Big Pharma jongens er niet op omlaag. Dit was omdat analisten van mening zijn dat de Big Boy’s het kunnen doorzetten in de prijs dan wel toch fabrieken gaan openen in de VS. Sowieso zou je denken dat de Big Pharma al last genoeg van kamp Trump zou moeten hebben vanwege de gekke nieuwsberichten over paracetamol gebruik en de angsten voor vaccinatie… extra bijzonder was de beweging omlaag van Novo Nordisk terwijl dit bedrijf gewoon productie in de VS heeft. Of lopen we al vooruit op de verovering van Groenland?

De optredens van de speciale politie eenheid (ICE) blijven ook steeds schokkend veel op een speciale eenheid van de Duitser in en voor de tweede wereldoorlog lijken. Niet alleen illegale criminelen worden opgepakt en uitgezet maar ook Woke leraren worden opgepakt.

Dan hebben we waarschijnlijk een Goverment Shutdown die Trump wil gebruiken om veel ambtenaren te ontslaan. Of dat nu een goed idee is….

Het is toch niet normaal?

Wat natuurlijk ook niet als normaal beschouwd mag worden is dat je als overheid (land) dreigt met iets dat zeer populair is te verbieden als de eigenaar er geen ‘vrijwillig’ afstand van doen. We hebben het over TikTok dat door de Chinese eigenaars verkocht moet worden aan Trump en zijn vrienden anders wordt het verboden in de VS. Los dat je dit soort verplichte verkopen normaal alleen in maffiafilms ziet, gebeurd er ook iets anders bijzonders namelijk; iemand moet een programma verkopen dat een machtig medium is en perfect voor politieke doelen en fake news gebruikt kan worden…

Daarnaast hadden we ook nog schokkender berichten over het vervolgen van politieke tegenstanders zoals de oud FBI baas James Comey. Dat een president bepaald wie vervolgt wordt en wie niet. Om het niet eens over het optreden van Trump bij de Verenigde Naties te hebben, waar vele landen weer even beledigd werden. Maar los van alles rond Trump waar de beurs niet op beweegt, reageert deze beurs ook niet op oplopende spanningen met Rusland. Dat de Russen drones over vliegvelden in Denemarken laat vliegen en kabels stuk trekt in de Oostzee, luchtruimen schaadt, etc. vinden we op de beurs geen probleem om ons zorgen over te maken.

Na een paar aandelen waar we even snel naar kijken doen we een rondje langs de indices.

Bodemvorming

Novo Nordisk ging omlaag op het Amerikaanse Pharma verhaal en heeft de eerdere bodem die met veel omzet is  neergezet nog zeker niet overvleugelt. Kortom er staat een bodem patroon en dit staat voorlopig als een spreekwoordelijk huis.

Ai Ai Ai

Nvidia had verkoopsignalen maar is weer naar neutraal (lees koop) gedraaid. Maar zolang we niet door vorige hoogte punten heen zijn gegaan is er geen reden om te kopen.

In de NRC schreef een van de Tech columnisten ook een goed verhaal over wie geeft nu geld aan wie en in wiens broekzak en wiens vestzak zit het geld in de Oracle Open Ai deal? Ook had het FD een leuk kritisch stuk over wat hebben we nu eigenlijk aan Ai op dit moment?

Een orakel dat Oracle

Oracle is na de Open Ai deal terug gevallen en de vraag is even of we door de Twindicator heen zakken of niet? De Twindicator staat op 281,37 USD.

Intel tip bij Belegger en staat voor het jaar plus 75,57 procent

Mooi ritje gemaakt en wat nu? Winst nemen lijkt geen gekke strategie.

Adobe dit jaar min 18,3 procent

Een Koerswinst verhouding van 22,5, nu weet iedereen die mijn column leest dat ik steeds niet positief was. Maar nu boven de Twindicator en reeds een grote daling achter de rug. Dus nu wel koopwaardig in mijn idee.

Vernieuwde AEX

De AEX is niet echt overtuigend gestegen de afgelopen week. Ook ben ik niet blij met de herweging. Zoals vorige week ook al benoemd. Een aandeel verdwijnt al weer uit de index. Hoezo al de kosten voor de herweging maken en nu al weer veranderen?

Duitse Dax

DAX nog niet boven de Twindicator. En dus nog geen koopsignaal of geen bevestiging voor de AEX.

Big Tech index

Nasdaq tegen de Twindicator lijn? Een mooie steun of eindelijk een draai omlaag?

De klassieke aandelen

De Dow Jones E mini futures (op de Dow Jones Industrial Average Index) liggen er mooi bij in de grafiek. Het lijkt niet op te kunnen.

De bredere Amerikaanse markt

Ook nog geen slecht nieuws van enige betekenis uit de S&P 500 (futures) grafiek.

Tot slot de volatility

De Vol geeft nog weinig lol, hij staat ondanks alle onzekerheden en alle gekkigheid vanuit het Trump kamp (relatief) laag.

Resume; de beurs zit als je het mij vraagt, als een konijn te kijken in de lamp van de stroper en trekt zich niets aan van het eventuele komende onheil (dus onzekerheid). Wordt het dan toch weer pas in oktober dat we een correctie gaan krijgen (oktober crash maand en of correctie maand)? Of was het zoals het gezegde over mei en dan …remember come back in september en dus overwinnen we alsnog al onze angsten in de laatste paar maanden met een verdere eindejaars-rally? Wie zal het zeggen? Als de beurs zo blijft zorgt ze er mogelijk zelfs voor dat er geen economische teruggang komt.

Disclaimer

Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.

Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel pseudoniem: Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column is geproduceerd in het golfweekend (op zondag 28 september) en heeft als eerste publicatiedatum: maandag 29 sep ’25