Zoeken in de Aandeelhouder
NED25*
NLMID*
BE20*
NAS100*
US30*
USA500*
VIX*
EUR/USD*

Column

Bas Heijink - dinsdag, 3 juli 2018 08:37

AEX op weg naar….?

In het kortetermijnbeeld is een duidelijk patroon van lagere toppen te zien. Ook werd een groot toppatroon in de afgelopen dagen afgerond. Voor de komende tijd verwacht ik een voortzetting van deze dalende trend.

Neerwaartse druk neemt verder toe, binnenkort de 541 steun verder onder druk

De eerste handelsdag van de 2e helft van 2018 zit er alweer op en deze dag zorgde voor een aanzienlijke neerwaartse beweging. Ook werd gisteren een forse openingsgap gevormd die aan het einde van de dag nog voor een groot deel openstond.  Verder zagen we gisteren voor het eerst sinds april dit jaar een slotstand van de AEX onder zijn 200-daags gemiddelde. Aan de andere kant zien we ook in de afgelopen vier handelsdagen een nieuwe steunzone ontstaan bij 543,90 – 544,10. Deze steunzone werd in totaal driemaal intraday getest. Dit is momenteel het eerste steunpunt in het zeerkortetermijnbeeld. Ik acht de kans echter groot dat deze steunzone in de komende week neerwaarts wordt gebroken. Hierna kan de druk op de 541 verder toenemen. Hier ligt de voormalige dubbele lagere top die tijdens de eerste 2 herstelbewegingen in de maanden februari en maart werd gevormd. Vanuit het gevormde toppatroon met de neklijn bij 550,40 (sinds eind april) is voor de komende tijd een koersdoel te berekenen dat bij 528 ligt. Toch verwacht ik dat de terugval in de komende zomermaanden aanzienlijk dieper door kan zetten. Daarbij acht ik de kans reëel dat de dit jaar gevormde meervoudige bodemzone bij 516 – 517 neerwaarts zal worden gebroken. Door de eerdere vrije valbeweging van eind januari is het aantal steunpunten tot deze bodemzone beperkt.

Blijft de bullmarkt intact, of breekt de sinds 2009 aanwezige stijgende bodemlijn dit jaar?
In het middellangetermijnbeeld verandert er momenteel niets. Er is nog steeds sprake van een groot topvormingsproces waarna ik het vervolg van de dalende trend verwacht tot onder de huidige jaarbodems. Daarbij is de kans ook toegenomen dat de in 2009 gestarte bullmarkt op zijn laatste benen loopt en mogelijk al zijn top heeft gezet. Daarvoor moet echter nog wel de sinds 2009 stijgende bodemlijn worden gebroken en deze ligt rond de 480 - 485 punten. Als we echter kijken naar Europese indices als de Xetra DAX en de STOXX Europe 600 dan is deze lange stijgende bodemlijn aanzienlijk dichterbij. In de DAX gaat het nog om ongeveer 500 punten, ofwel minder dan 5%. Als we verder inzoomen naar het middellangetermijnbeeld dan zagen we in de vierde handelsweek van januari een belangrijke neerwaartse verslechtering. De sinds februari 2016 (bodem bij 378) stijgende bodemlijn werd toen neerwaarts gebroken, waarna een vrije valbeweging werd ingezet die zorgde voor een daling van precies 10%. De recente en zeer krachtige stijging in de maanden april en mei zorgde niet alleen voor een terugtest richting de voormalige stijgende bodemlijn, maar voor de vorming van een dubbele top bij 572,80. Ook zagen we de vorming van klassieke toppatronen. Begin dit jaar werd een bearish engulfing op de maandgrafiek geplaatst en bij de hertest van de jaartop in mei, een shooting star op de maandgrafiek en een dark cloud cover op de weekgrafiek. Deze bewegingen lijken een kopie te zijn van de technische situatie in 2015. Ook toen duurde het ongeveer 5 maanden om de dubbele top te vormen met een tussentijdse forsere correctie. Na de vorming van de dubbele top viel de AEX uiteindelijk ongeveer 25% terug tot aan de belangrijke langetermijnbodem bij 378. Tot hoever de AEX in de komende maanden terug kan vallen is nog niet te zeggen, maar de kans is zeker aanwezig dat deze beweging kan zorgen voor het einde van de sinds 2009 aanwezige bullmarkt.

3 lagere toppen en een neerwaartse gap
We zien steeds meer verslechteringen in de internationale technische situatie van de aandelenmarkten. Zo moeten we alert zijn op neerwaartse doorbraken in de langetermijntrend bij Europese indices als de DAX en STOXX Europe 600. De Chinese beurs brak al door zijn langere stijgende bodemlijn. Daar is al sprake van een terugval van ruim 20%. Gisteren brak de voorlopende DJ Transport Index door een langere stijgende bodemlijn en staat de S&P 500 ook op het punt om de 2 jaar durende stijgende bodemlijn neerwaarts te doorbreken. Als we kijken naar het kortetermijnbeeld van de AEX dan zien we vanaf de recente hertest van de jaartop in mei bij 572,80 een patroon ontstaan van lagere toppen. Deze zijn te vinden bij 569,20, 560,35 en de recente dubbele top van vorige week bij 554,90. Gisteren werd een neerwaartse gap gevormd na de vorming van deze dubbele top van eind vorige week. Deze gap staat nog steeds open tussen de 548,85 en 551,70. Hierbinnen ligt verder nog de neklijn van het afgeronde toppatroon bij 550,40. Ook sloot de AEX gisteren voor het eerste onder zijn 200-daags gemiddelde. We moeten terug naar april dit jaar om een stand onder het 200-daags gemiddelde te zien in de AEX. Dit gemiddelde ligt vandaag bij 546,80 en geldt als eerste weerstand. Aan de onderkant is nu een drievoudige bodem gevormd in de afgelopen week als eerste steunpunt bij 543,90 – 544,10. Vlak daaronder ligt verder nog de oude bekende 541 en een opwaartse openstaande gap tussen 529,40 en 533,65. Ik verwacht dat de neerwaartse druk op de 541 in de komende week verder zal toenemen en uiteindelijk ook gebroken zal worden. In de afgelopen weken heb ik geregeld aangegeven dat mijn verwachting voor deze correctieve fase een verdere verlaging van de bodems is tot onder de 516 – 517. Deze beweging verwacht ik nog steeds in de zomermaanden.

korte termijnlange termijnsteunniveausweerstandniveaus
ShortLong543,90 / 541 / 537,80 / 533,65548,85 / 550,40 / 551,70 / 554,90 / 557,50

De Aandeelhouder TV

september 21, 2020

TikTok | 21 september 2020 | Markets Update van BNP Paribas Markets

september 18, 2020

AEX week 38 2020 – Nico Bakker – Daily Charts BNP Paribas Markets

september 18, 2020

Olie in de lift | 18 september 2020 | Markets Update van BNP Paribas Markets

september 17, 2020

AEX 17 sep 2020 – Nico Bakker – Daily Charts BNP Paribas Markets

Columns

Nieuw
21 sep 13:39 Nico Bakker

ALFEN suggereert koopkans

18 sep 12:23 Jordy Beuving

EU gaat voor €255 miljard groen

17 sep 12:16 Bas Heijink

TA AEX: Op weg naar lagere koersen

17 sep 09:35 BNP Paribas Asset Management

BNP Paribas AM – Is de bodem in zicht voor de ECB-rente?

14 sep 13:16 Redactie

De beste 5G-aandelen voor het komende jaar