AEX: Op weg naar lagere niveaus
Eind vorige week werd opnieuw de zware toppenzone tussen de 769 en 777 getest en te sterk bevonden. Verder trad gisteren een duidelijke verzwakking op.
Inmiddels is de genoemde toppenzone sinds februari nu viermaal getest, eind vorige week met een top bij 770,40. Overigens ging elke top gepaard met de vorming van een toppatroon, zowel op de dag- als op de weekgrafiek.
Rode signalen in indices en de intermarktindicatoren AEX
Als we kijken naar de verschillende indices dan zien we een enkele index, zoals de Nasdaq 100 in een extreme en te steile overshoot. Het merendeel van de indices testte zware toppenzones zoals de DAX, STOXX 600 en de S&P500 of bevond zich al in een dalende trend die lijkt te versnellen, zoals de DJ Industrials, DJ Transport en de Russell 2000. Tesamen met signalen vanuit de intermarktindicatoren, zoals de rente, valuta, goud en olie lijkt er geen krachtige opwaartse beweging in de aandelenmarkten aan te komen.
Als in een langere periode (meerdere maanden) een smalle toppenzone wordt ontwikkeld met meerdere raakpunten, dan wordt deze toppenzone een steeds zwaardere weerstandszone om te doorbreken. De kans op een neerwaarts vervolg neemt dan aanzienlijk toe.
De sinds maart stijgende bodemlijn neerwaarts gebroken AEX
De AEX zit zelf al lange tijd in een zijwaartse toppenfase gevangen. Deze trad op nadat de 5 maanden lange herstelbeweging in de vorm van een stijgende wig neerwaarts werd gebroken. We zien nu een meervoudige toppenzone en vanaf de maartbodem (710) een stijgende bodemlijn die gisteren neerwaarts werd gebroken.
Na meervoudige toppenzone werd de sinds maart stijgende bodemlijn gebroken, een duidelijke verzwakking.
Bevestiging neerwaartse omkeer onder de 736 AEX
Met de doorbraak gisteren onder de sinds maart stijgende bodemlijn treedt een duidelijke verzwakking op. Bevestiging van de toppenzone en een verdere neerwaartse draai treedt op onder de aprilbodem bij 736. Hieronder kan in de komende tijd een neerwaartse versnelling ontstaan richting in eerste instantie de 710 en 688. Dit is naar mijn mening nog steeds het meest realistische scenario voor de komende tijd.
Visie technische analyse AEX:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 745 / 736 / 728 | 753,50 / 756 / 760,50 / 769 |
Grafiek AEX-Index op dagbasis AEX
Bron: Reuters Metastock XVII, 31 mei 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/+ | Groei wereldeconomie trekt voorzichtig aan, een recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | = | Centrale banken bijna klaar met renteverhogingen, financiële condities nog relatief ruim | |
| Waardering | = | Waardering aandelen rond langjarig gemiddelde, obligatierentes op aantrekkelijke niveaus | |
| Sentiment¹ | + | Het sentiment onder professionele beleggers is sinds 2009 niet meer zo negatief geweest | |
| Technische analyse² | – | Technische beeld is in veel aandelenindices zwak | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 24 mei 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
