Zoeken in de Aandeelhouder
NED25*
NLMID*
BE20*
NAS100*
US30*
USA500*
VIX*
EUR/USD*

Column

Bas Heijink - donderdag, 4 juli 2019 09:15

AEX Midden in de toppenzone

De opgaande beweging sinds de 1e handelsdag van juni is nog steeds krachtig. De forse opwaartse gap van begin deze week is ook nog steeds intact. De vraag is wat de AEX doet nu de toppenzone van vorig jaar is bereikt.

Breekt de AEX structureel boven de zware toppenzone van 572 – 577?
De grote vraag voor de komende maanden is hoe het 2e half jaar van 2019 zal verlopen nu de AEX de zware toppenzone is binnengetreden. De jaartop van 2019 werd gisteren al wel verder verhoogd naar een niveau van 573,15. De vorige jaartop werd eind april op de borden gezet. Destijds werd een meervoudige top bij 572 gevormd waarna de 1e correctie van 2019 volgde in de maand mei. In die maand viel de AEX bijna 40 punten terug vanaf de 572 tot aan de 534,50. Nu de zware toppenzone van 572 – 576,90 is bereikt, moeten we zeer alert zijn op de vorming van nieuwe toppatronen. Een structurele opwaartse doorbraak boven de 577 zou meer opwaartse ruimte vrijmaken in de komende maanden naar de zone 600 – 610. Deze mogelijkheid mogen we in deze krachtige markt niet uitsluiten. Dit zou overigens niet betekenen dat de bullmarkt wordt vervolgd sinds 2009 of een nieuwe bullmarkt voor de komende jaren is gestart. De bijna 10 durende voormalige bullmarkt werd namelijk in het laatste kwartaal van 2018 beëindigd met de neerwaartse doorbraak onder de sinds begin 2009 stijgende bodemlijn op de logaritmische maandgrafiek. Eind december werd een bodem bij 472,20 op de borden gezet waarna de zeer krachtige opgaande beweging werd gestart. Een dergelijke beweging van ongeveer 100 punten zonder tussentijdse correctieve tegenreacties hebben we in de afgelopen jaren niet gezien. Alleen in maart vonden een tweetal kleine terugvallen plaats van minder dan 3%. De enige correctie in de afgelopen zes maanden vond in de maand mei plaats.

AEX technische analyse 4 juli 2019

Vijfde test van de toppenzone 572 – 577, topvorming of doorbraak?
De zware toppenzone bij 572 – 577 werd begin 2018 gevormd met de eerste top in deze zone. In de eerste helft van 2018 werden in totaal 3 toppen gevormd in deze zone. Elke top ging daarbij gepaard met de vorming van een groot toppatroon in de maandgrafiek. Zo werden een bearish engulfing, een shooting star en een dark cloud cover gevormd. Daarna volgde de forse correctie die de bullmarkt beëindigde in de 2e helft van 2018. In april volgde de 4e test bij 572 waarna de AEX momenteel bezig is met de 5e test van deze zware weerstandszone. Zolang er geen verslechteringen optreden in het kortetermijnbeeld blijft de opwaartse druk intact, ondanks dat het potentieel beperkt lijkt te zijn. Een structurele doorbraak boven de 577 is nodig om de opwaartse weg te vervolgen. In dat scenario kan dan een nieuwe stijgende bodemlijn worden getrokken langs de bodems van 472,20 (december) en 534,50 (mei). Opvallend was dat de terugval in de maand mei stokte bij het vlakke 200-daags gemiddelde en tevens bij het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de gehele stijging in de eerste vier maanden van dit jaar. Hiermee lijkt vooralsnog in het middellangetermijnbeeld een belangrijke bodem te zijn gevormd. Zolang de zone tot aan de 577 niet structureel wordt gebroken (een kortstondige overshoot daargelaten die we ook in juli 2018 zagen), moeten we alert zijn op een plotselinge neerwaartse omkeer en de vorming van toppatronen in zowel de dag- als de weekgrafiek. Het zal echter een aanzienlijk langer duren voordat de eerdere bodems (472,20 en 534,50) onder druk gezet kunnen worden door de huidige kracht in de markt. Ik acht de kans echter nog steeds groot dat de AEX het huidige en anderhalf jaar durende topvormingsproces zal vervolgen die uiteindelijk uitmondt in een neerwaartse vervolgbeweging.

AEX technische analyse 4 juli 2019

Stijgende kortetermijnbodemlijn is bij 563,30 te vinden, daaronder treedt een verzwakking op
Als we verder kijken naar de technische indicatoren dan zien we opnieuw negatieve divergentie. De AEX vormt ten opzichte van de apriltop een hogere top terwijl de RSI en de MACD nog aanzienlijk onder hun vorige toppen noteren van dit jaar. Buiten de euforie in de huidige markt onder beleggers is deze negatieve divergentie ook een waarschuwingssignaal. We moeten dan ook zeer alert blijven op omkeerpatronen en een neerwaartse draai. Kijkend naar het stijgende kortetermijntrendkanaal noteert de AEX ook bijna aan de bovenkant. De stijgende toppenlijn ligt bij 576,60. Dit zou betekenen dat in de komende week een kortstondige overshoot zeker tot de mogelijkheden kan behoren. Waar liggen de belangrijkst punten aan de onderkant? De vanaf de 534,50 stijgende kortetermijnbodemlijn stijgt dagelijks ruim 1 punt en ligt vandaag bij 563,30. Een neerwaartse slotdoorbraak hieronder zou een eerste duidelijke verzwakking zijn in het kortetermijnbeeld en meer neerwaartse ruimte vrijmaken. Verder ligt tussen de 562,20 en 567,40 nog een brede en begin deze week gevormde opwaartse gap. Een sluiting van deze gap zou een verdere verzwakking betekenen. De bevestiging van een neerwaartse draai en de vorming van een top treedt op onder de meest recente bodem 554,40, een bodem die precies een week geleden op de borden werd gezet maar inmiddels alweer bijna 20 punten lager ligt.

korte termijnlange termijnsteunniveausweerstandniveaus
NeutralShort567,40 / 563,30 / 562,20 / 559,10574 – 577 / 584 / 595

De Aandeelhouder TV

september 21, 2020

AEX 21 sep 2020 – Nico Bakker – Daily Charts BNP Paribas Markets

september 21, 2020

TikTok | 21 september 2020 | Markets Update van BNP Paribas Markets

september 18, 2020

AEX week 38 2020 – Nico Bakker – Daily Charts BNP Paribas Markets

september 18, 2020

Olie in de lift | 18 september 2020 | Markets Update van BNP Paribas Markets

Columns

Nieuw
21 sep 13:39 Nico Bakker

ALFEN suggereert koopkans

18 sep 12:23 Jordy Beuving

EU gaat voor €255 miljard groen

17 sep 12:16 Bas Heijink

TA AEX: Op weg naar lagere koersen

17 sep 09:35 BNP Paribas Asset Management

BNP Paribas AM – Is de bodem in zicht voor de ECB-rente?

14 sep 13:16 Redactie

De beste 5G-aandelen voor het komende jaar