Ik ga (eigenwijs) toch inspelen op de kwartaalcijfers van Goldman Sachs.

Het Goldman Sachs aandeel verloor meer dan tien procent afgelopen vrijdag. De Amerikaanse beurswaakhond SEC diende een aanklacht in tegen de Amerikaanse zakenbank. Beleggers in een hypotheekobligatie zouden zijn misleid. De twee belangrijkste slachtoffers zijn de Duitse bank IKB en het Nederlandse ABN Amro. Als het om in misleidingen trappen gaat, lijken wij Nederlanders vooraan in de rij te staan. De markten daalden enorm na het nieuws, vooral de bankensector ving klappen. Maar is deze afstraffing wel terecht?

De SEC zei vrijdag dat het soortgelijke zaken bij andere banken ook onderzoekt. Rabobank spande vorig jaar juni al een zaak aan tegen Merrill Lynch. De Nederlandse bank belegde in Norma, een beleggingsvehikel van Merril Lynch. Anders dan tegen de Rabobank verteld was, waren de hypotheken in dat vehikel echter niet geselecteerd door de manager van Norma. Hedgefonds Magnetar had hier namelijk de keuze gemaakt. Een mooi detail in het verhaal is dat het hedgefonds zelf speculeerde op de ineenstorting van het vehikel. Het is zo ongeveer dezelfde zaak als nu tegen Goldman Sachs wordt aangespannen.

Er lopen al talrijke zaken van banken, verzekeringsmaatschappijen en beleggers die honderden miljarden dollars hebben verloren in de kredietcrisis door te beleggen in riskante Amerikaanse hypotheken. De Rabobank spande eerder ook al zaken aan tegen de banken JP Morgan Chase en Wells Fargo die te maken hadden met vergelijkbare hypotheekbeleggingen. Fraudezaken tegen grote banken is dus niets nieuws.

Door al deze ophef wordt even vergeten hoe goed de banken presteren dit cijferseizoen. De een na de ander legt prachtige eerstekwartaalcijfers op tafel. Niet zo raar natuurlijk. Banken kunnen immers tegen een immens laag percentage geld lenen, in Amerika is er zelfs sprake van "gratis geld". Ook zijn de regels omtrent het rapporteren versoepeld, waardoor slechte zaken minder snel of helemaal niet aan het licht komen. Wellicht niet helemaal goed geregeld dus, maar het maakt de enorme plussen die bankaandelen de dag na de presentatie van resultaten neerzetten er niet minder om.

Eerder hebben we de resultaten van o.a. Bank of America en Citigroup mogen aanschouwen. Later deze week zullen we de kwartaalcijfers van Morgan Stanley te zien krijgen. Morgen staat Goldman Sachs op de agenda. Het geeft natuurlijk een dubbel gevoel, maar ik ben van mening dat hierdoor de kansen des te groter zijn. Het aandeel is afgelopen vrijdag zo ontzettend afgestraft dat het na publicatie van de cijfers het verlies voor het grootste gedeelte weer goed kan maken. Na lang nadenken en alles overwogen te hebben ga ik daarom hierop inspelen met een turbo long. Ik neem de positie in rond het middaguur, om vlak na de opening van WallStreet de winst te kunnen verzilveren.


Of bij Goldman Sachs nu de beerput wordt opengetrokken of niet, het kort inspelen op kwartaalcijfers staat mijns inziens los van rechtzaken en beurswaakhonden.