Beursblik: reorganisatie joint venture Vopak onvoldoende
De aangekondigde reorganisatie bij Vopak E.O.S., de joint venture van Vopak in Estland, is onvoldoende om een verbetering in de resultaten te realiseren. Dit schreef analist Qurijn Mulder van ING woensdag in een note, toevoegend dat de joint venture al een aantal jaren als een risico geldt voor Vopak.
Het snijden in het personeelsbestand met volgens de analist tot 20 procent van de 500 tot 600 werknemers zal wel de kosten verminderen, maar lost het probleem bij de joint venture niet op. De resultaten zullen volgens de analist van ING lager blijven uitvallen tot een enkelcijferige krimp.
Verder noemde Mulder het transport per trein naar de terminal niet bevorderlijk voor de concurrerende omgeving, terwijl ook de huidige politieke situatie allesbehalve ondersteunend is om een terminal in Estland te bedienen.
De huidige koers van het aandeel is volgens Mulder aan de hoge kant, maar reflecteert wel aantrekkelijke marktposities, een sterk management en een solide kasstroom.
ING handhaaft een Houden advies voor Vopak bij een koersdoel van 45,00 euro. Woensdag noteerde het fonds 0,7 procent hoger op 42,39 euro.
Door: ABM Financial News.
[email protected]
Hoofdredactie: +31(0)20-737 17 42
Redactie: +31(0)20-262 29 78