Zorgen over het economische herstel leidde vandaag tot grote verliezen op het Damrak. Op de AEX wist geen enkel fonds het hoofd boven water te houden.

Het Damrak is lager gesloten nadat beleggers risico mijden vanwege zorgen over het economisch herstel en massaal hun geld stopten in veilig staatspapier. De verliezen voor aandelen komen nadat de Fed gisteren besloot de opbrengsten van afbetaalde hypotheekobligaties te stoppen in langjarig staatspapier, waardoor de balans van de Amerikaanse centrale bank per saldo gelijk blijft. De in het voorjaar door de Fed uiteengezette exit-strategie ging daardoor in de koelkast, maar echte stimuleringsmaatregelen bleven uit. De Fed meldde daarnaast dat het herstel van de Amerikaanse economie in de nabije toekomst trager verloopt dan eerder was aangenomen.

Koen Bender van Mercurius Vermogensbeheer stelt dat het nu “officieel is” dat het herstel van de Amerikaanse economie aan het haperen is. Bender voegt toe dat de “markt rekening had gehouden met meer maatregelen van de Fed.” “We rennen nu met zijn allen naar de uitgang,” aldus Bender, wijzend op de dalende rendementen op de obligatiemarkten. Rendementen op 10-jarige Amerikaanse staatsobligaties daalden met 0,050 procentpunt tot 2,71 procent. Duitse 10-jarige Bunds zakten met 0,110 procentpunt tot 2,43 procent. De dollar profiteerde van de onzekerheid en steeg van 1,319 tot 1,289 ten opzichte van de euro.

De AEX sloot 2,5 procent lager op 324,99 punten en zakte daarmee door een belangrijke weerstand op 327,80 punten. Volgens Bender kan de AEX terug naar de lows van 306 of 315 punten eerder dit jaar, toen ook de zorgen over het economische herstel werden ingeprijsd. Bender zegt dat het overwegend goede nieuws uit het bedrijfsleven achter de rug is en dat de beurs nu verder teert op macronieuws, dat tot nog toe weinig hoopgevend was. Naast de Fed verlaagde de Bank of England vandaag de groeiverwachting voor de Britse economie, terwijl de Bank of Japan de vooruitzichten ongemoeid liet.

De laatste twee belangrijke macrocijfers uit de VS – het banenrapport en de economische groei – waren beide tegenvallend. Vandaag bleek het tekort op de handelsbalans van de VS in juni onverwacht te zijn gestegen, wat nadelig is voor de economische groei van het land. Voor deze week staan nog de eerste steunaanvragen, de detailhandelsverkopen en het consumentenvertrouwen op de agenda. Economen geraadpleegd Marketwatch verwachten dat morgen een daling van de eerste steunaanvragen tot 463.000 van 479.000 bekend wordt gemaakt.

In de rest van Europa liepen de verliezen aan het einde van de handelsdag sterk op. De DAX zakte 2,1 procent, gevolgd door -2,4 procent voor de FTSE en -2,7 procent voor de CAC.

Stijgers en dalers

De AEX kende vandaag alleen maar dalers. ING, dat in de ochtendhandel nog meer dan 1,5 procent won, verloor uiteindelijk 2,1 procent. ING boekte afgelopen kwartaal een nettowinst van 1.090 miljoen euro, ruim boven de verwachte 650 miljoen euro. Insurance deed het minder goed dan verwacht dankzij hoger dan voorspelde afwaarderingen in de VS op deferred aquisition costs (DAC) vanwege het slechte beursklimaat. Bij de andere zwaargewichten kelderde ArcelorMittal 3,9 procent en verloren Shell en Unilever respectievelijk 1,1 en 0,9 procent. Cyclische techfondsen werden vandaag extra hard getroffen. Sterkste daler op de AEX was ASML, dat de koers met 5,6 procent zag slinken. ASMI was op de AMX met een verlies van 4,6 procent de op een na sterkste daler.

Op de midkapindex wist alleen metaalbedrijf AMG dankzij de kwartaalcijfers het hoofd boven water te houden. AMG boekte een omzetgroei van 13 procent tot 243,5 miljoen dollar. Daarnaast werd een nettoverlies van 9,72 miljoen dollar omgebogen in een bescheiden nettowinst van 1,16 miljoen dollar. CSM, dat halfjaarcijfers presenteerde die in lijn lagen met de verwachtingen, daalde 1,9 procent.

Lichtpuntje op het Damrak was Gamma Holding, dat vandaag de zegentocht voortzette. De koers van de producent van technisch textiel steeg met 4,5 procent.

Tussenstand Wall Street

Wall Street is aan het einde van de ochtendhandel verder weg aan het zakken. De Dow Jones dealt 2,1 procent, gevolg door verliezen van 2,5 prcoent voor de S&P en 2,8 procent voor de Nasdaq.

Door: Arne Petimezas, ABM Financial News.
Info@abmos.nl
Amsterdam: +31(0)20-845 40 59
Groningen: +31(0)50-711 39 93