DNB toetste twee scenario's die door de CEBS in de stresstest zijn opgenomen. Een overzicht wat er precies werd onderzocht.

De Committee of European Banking Supervisors (CEBS) heeft nationale toezichthouders twee scenario’s laten testen over een periode van twee jaar (2010 en 2011): Het benchmark scenario en het adverse scenario. Het zwaardere adverse scenario werd daarnaast getest met extra verliezen op staatsschulden. Deze scenario's moesten onder het oog van toezichthouder worden doorgerekend. Banken slaagden zolang de Tier 1 ratio in de zwaarste test boven de 6 procent blijft. Alle Nederlandse banken zijn geslaagd. Daarentegen faalden vijf Spaanse, één Griekse en één Duitse bank. 91 banken werden in totaal getest, wat overeenkomt met 65 procent van de totale activa van banken.

In het benchmark of ‘normale’ scenario wordt uitgegaan van een voorzichtig herstel van de Nederlandse economie. De werkloosheid loopt wat op en de huizen- en commercieel vastgoedprijzen blijven stabiel.

In het zwaar weer scenario wordt uitgegaan van een double dip-recessie, een wereldwijde vertrouwenscrisis en negatieve vermogenseffecten. Huizenprijzen gaan met 20 procent naar beneden over een periode van twee jaar. De rente loopt op en aandelenprijzen dalen over twee jaar tijd met 20 procent. Daarnaast zijn er extra afschrijvingen en haircuts op staatsobligaties in het handelsboek, maar niet in het bankboek, waarin staatspapier voor de gehele looptijd wordt aangehouden. Al deze negatieve effecten vinden gelijktijdig plaats.

De Nederlandsche Bank (DNB) stelde vast dat de gemiddelde Tier 1 ratio van de Rabobank, ING, ABN Amro en SNS Reaal in het zware scenario daalt tot 10,5 procent eind 2011 van 12,0 procent aan het einde van 2009. Wordt het landenrisico meegenomen, dan zakt de Tier 1 ratio tot 10,3 procent.

In het normale scenario lopen de rendementen van 5-jarige Europese staatsobligaties op (uiteenlopend van 2,42% eind 2009 tot 2,74% eind 2011 voor Duitsland en van 4,96% eind 2009 tot 6,28% eind 2011 voor Griekenland). Haircuts komen maximaal uit op 4,3 procent voor Griekenland en zijn 2,5 procent voor Duitsland.

De rendementen op 5-jarig staatspapier worden verondersteld verder op te lopen in het zwaar weer scenario (uiteenlopend van 2,42% eind 2009 tot 3,49% eind 2011 voor Duitsland en van 4,96% eind 2009 tot 13,87% eind 2011 voor Griekenland). Volgens het landenrisico in het zware scenario worden haircuts van 14,1 procent voor Portugal, 12,8 procent voor Ierland, 7,4 procent voor Italië en 12 procent voor Spanje getest. Nederlands papier ondergaat een haircut van 5,1 procent en Duits papier 4,7 procent. De gemiddelde haircut voor staatspapier van de EU bedraagt 8,5 procent.

Wall Street reageerde twijfelend op de resultaten van de stesstest, maar is toch een winst aan het uitbouwen. De drie belangrijkste indices bewogen rond het slot van donderdag, maar winnen nu rond de 0,7 procent. De euro/dollar zakte van 1,297 tot 1,279, maar zakt weer op tot 1,287.

Lees hier de afzonderlijke resultaten van de Nederlandse banken.

Bron tabel: DNB.

Geupdate op 20:20.

Door: Arne Petimezas, ABM Financial News.
Info@abmos.nl
Amsterdam: +31(0)20-845 40 59
Groningen: +31(0)50-711 39 93